深圳，首单！

【导读】首单民营创投“科创债”落地深圳

中国基金报记者 郭玟君

见习记者 杨晨

5月27日，记者从深圳市委金融办获悉，深圳市东方富海投资管理有限公司（以下简称东方富海）近日收到中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》，同意在银行间市场发行科技创新债券。

据悉，该项目是债券市场“科技板”启动后首单民营创投机构科技创新债券，彰显了“深圳速度”与“先行示范”的使命担当。

首单民营创投“科创债”

创造多项“之最”

在国家政策的引导和支持下，深圳市委金融办、人民银行深圳市分行、深圳证监局、福田区等相关部门，以及国信证券、中债信用增进、高新投等市场主体积极参与，经过近两个月的协同推进，成功支持东方富海落地首单民营创投“科创债”项目，计划发行总规模为15亿元、期限为15年的科技创新债券，募集资金将专项用于创投基金出资及置换等科技创新领域，重点投向人工智能与数字经济、新能源与新材料、半导体、生物医药等战略性新兴产业。

相较于其他同类型项目，该项目在发行总规模、发行期限方面均创下新纪录，有助于形成良好的示范效应，引导更多债券资金转化为“耐心资本”，定向支持早期硬科技项目，形成“募投管退”良性循环。

创业投资是连接风险资本与产业的关键枢纽，发展创业投资是促进科技、产业、金融良性循环的重要举措。而“募资难”是创投行业普遍存在的问题。民营创投机构通过发行债券补充资本金的积极性并不强，主要是存在自身评级较低导致发行利率高、债券期限与基金期限错配、担保额度低且费用高等难点、堵点。

3月6日，在十四届全国人大三次会议经济主题记者会上，中国人民银行行长潘功胜提出，将创新推出债券市场“科技板”，重点支持投资经验丰富的头部私募股权投资机构、创业投资机构等发行长期限科技创新债券，带动更多资金投早、投小、投长期、投硬科技。此举无疑为创投行业注入了一剂“强心针”。

增信措施为项目落地提供关键支持

“深圳经验”可推广

5月7日，在国新办新闻发布会上，潘功胜提出，创设科技创新债券风险分担工具，通过与地方政府、市场化增信机构等合作，采用共同担保等多样化的增信措施，分摊债券的部分违约损失风险，为科技创新企业和股权投资机构发行低成本、长期限的科创债券融资提供支持。

在项目推进过程中，为东方富海“量身定制”的增信方案，成为项目成功推出的关键。为此，项目各参与方在方案设计上深入沟通、积极探索，创新使用政策性支持工具。这一创新设计精准契合央行的政策导向，既体现了中央金融管理部门对深圳发展的鼎力支持，也彰显了国信证券、高新投等深圳国企服务国家战略的使命担当。

首单民营创投机构科技创新债券成功落地深圳，具有重要的引领和宣示意义。央地协同的增信机制与投资机构的积极支持，有效打通了民营创投机构融资的难题堵点，极大地提升其融资能力，为深圳科技创新进一步拓宽中长期资金供给渠道。同时，该项目是政策引导与市场机制深度融合的充分体现，为金融支持科技创新探索出更多可复制、可推广的“深圳经验”。

未来，深圳将持续完善科技金融生态，推动更多金融资源向科技领域集聚，做好科技金融大文章，为高水平科技自立自强和科技强国建设贡献更大力量。

项目路演广受机构投资者青睐

5月9日，东方富海作为民营创投机构代表，参与了银行间市场交易商协会主办的“科技创新债券上线暨集中路演活动”，并进行现场路演。活动吸引了科技创新债券相关发行人、主承销商、投资人等百余家机构通过“线上+线下”的方式参与。

活动现场，投资者对东方富海项目表现出浓厚兴趣。据了解，多家银行机构积极响应，已提前与总行沟通投资要素并推动内部审批流程，为认购项目做好充分准备。同时，央行推出政策，提供低成本再贷款资金用于购买科技创新债券，有利于将更多长期、高效、便捷、低成本的债券资金引向科技创新领域。

编辑：杜妍

校对：王玥

制作：小茉

审核：陈思扬

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