【热门行业】手机产业链升温 两大巨头发布会共振市场情绪

（原标题：【热门行业】手机产业链升温 两大巨头发布会共振市场情绪）

金吾财讯 | 6月3日，华为官宣将于6月11日举行Pura 80系列及全场景新品发布会。新机型在镜头模组设计上延续“风向标”风格，主摄与长焦配置大幅升级，摄像模组面积进一步扩大。据华为商城数据，Pura 80系列预约量已突破5万人，市场期待度高涨。

与此同时，苹果官网确认WWDC开发者大会将于6月10日至14日召开，市场焦点聚集于“Apple Intelligence”AI系统的最新进展。分析预计，苹果将在大会上推出系统级UI重构方案，其视觉语言有望向Vision Pro生态靠拢，进一步推动多终端融合体验。

受此消息提振，港股手机产业链集体走强：高伟电子(01415)涨7.87%，舜宇光学科技(02382)涨5.56%，瑞声科技(02018)涨5.49%。两大厂商的软硬件迭代或加速高端手机市场竞争，推动供应链技术升级。

出货数据分化 上游设备投资仍维持活跃态势

据CounterPoint Research数据显示，2025年Q1全球智能出货量同比增长3%，其中中国智能手机出货量同比增长5%，但春节后需求疲软致季度表现不及预期。据信通院数据显示，中国2025年3月智能手机出货量2143万台，同比增长6%，增速相比下降。

与整机需求波动形成对比的是，上游设备投资仍维持活跃态势：3月份，全球半导体销售额达559亿美元，同比增幅18.8%；4月份，日本半导体设备出货量同比增长14.89%。

中山证券指出，尽管下游手机销售增速放缓或压制消费电子及半导体器件公司业绩弹性，但设备与材料领域的国产替代正在加速渗透，当前国产设备占比仍处于低位，具备长期成长空间。

美市场由苹果主导 产业链承压政策风险

Canalys数据显示，2024年美国智能手机市场中，苹果以60%市占率占据主导地位，三星、联想（摩托罗拉）分列二三位。

5月23日，美国政府宣布除非苹果及其他智能手机制造商将产品生产迁回美国，否则将对其征收25%的关税，政策预计在6月底前生效。

目前，苹果公司正在努力将生产迁往印度、马来西亚、越南、泰国和爱尔兰等国家，并承诺未来四年内在美国投资5000亿美元，但这似乎不足以满足特朗普。特朗普政府一直敦促苹果公司将其制造业迁回美国，而且要迅速行动。

美国投行Wedbush知名分析师Dan Ives在报告中表示，将iPhone生产转移到美国将需要5到10年的时间，最终每部iPhone的售价可能高达3500美元。相比之下，目前，iPhone 16 Pro Max的起售价约为1200美元。

受美国加征关税致成本上移的影响，苹果产业链也同样面临成本压力，但高端产品需求韧性较强，预计对整体格局影响有限。

创新方向：AI眼镜与全景相机打开新增长空间

1.AI眼镜

Rokid、Snap、百度等企业加速布局，三星、OPPO、华为等手机巨头亦积极入局。据WellsennXR预测，2030年全球AI眼镜出货量或突破8000万副，技术成熟与应用场景拓展（如AR交互、机器人应用）将成为关键驱动力。

另外，据媒体报道，苹果计划于2026年底正式推出首款AI智能眼镜。为了确保产品的稳定性和可靠性，苹果将在今年年底前会生产原型机进行测试。

2.全景相机

Frost & Sullivan数据显示，全球手持智能影像设备市场规模由2017年的164.3亿元增长到2023年364.7亿元，复合年增长率达到14.3%，预计2024年规模超400亿元，后续行业规模有望实现稳健增长。

影石创新（Insta360）全球市占率达66%，位列运动相机品类第二。其产品高度依赖海外市场（美国占比近25%），但凭借技术创新突破关税限制，展现中国科技企业“智造”实力。

结语：技术迭代与国产替代构建双主线

短期看，手机厂商发布会或催化消费电子板块热度；中长期看，半导体设备国产化、AI硬件创新及全球化布局或将成行业核心增长逻辑。

中国科技产业链正由“制造”迈向“智造”，技术演进与供应链自主可控趋势愈加明朗。