券业大并购，通过！

【导读】国信证券收购万和证券获交易所审核通过

见习记者 舍梨

国信证券收购万和证券迎来关键进展。

6月19日，深圳证券交易所并购重组审核委员会发布2025年第7次审议会议结果。公告显示国信证券（发行股份购买资产）符合重组条件和信息披露要求。这意味着，国信证券收购万和证券控制权事项的申请获交易所审核通过。

同日晚间，国信证券发布公告称，公司拟通过发行A股股份购买万和证券96.08%股份的交易获得深圳证券交易所并购重组审核委员会审核通过。本次交易构成关联交易，不构成重大资产重组，不构成重组上市。国信证券表示，本次交易尚需取得中国证券监督管理委员会同意注册的批复。

“国信+万和”推进迅速

今年4月11日，国信证券公告称，公司拟发行股份购买万和证券96.08%股份正式获得深交所受理，证监会也对万和证券变更主要股东等事项的行政许可申请予以受理。从受理到如今过会仅耗时2个月，国信证券收购万和证券股权项目审核推进可谓迅速。

回顾国信证券收购万和证券控制权的历程。2024年8月，国信证券宣布拟通过发行A股股份的方式购买万和证券53.0892%的股份。

同年9月份，国信证券公布了发行股份购买资产暨关联交易预案，交易对方及交易的万和证券股份数量均较此前公布增加，即通过发行A股股份的方式向深圳资本、鲲鹏投资等7名交易对方购买其合计持有的万和证券96.08%股份。同年12月份，国信证券详细阐述了交易的具体内容、条件及后续安排。

根据国信证券并购重组方案，国信证券拟作价51.92亿元收购万和证券96.08%股份。本次交易完成后，国信证券将充分发挥交易带来的协同作用，对万和证券进行资源整合，同时利用万和证券注册地海南自由贸易港跨境金融服务试点的先发优势，凭借上市公司自身突出的市场化能力及业务创新能力，进一步提升公司综合盈利水平。

券业并购重组预期持续升温

今年以来，券商行业掀起并购浪潮。目前证券业并购案包括：“国联+民生”“浙商+国都”“西部+国融”“平安+方正”“太平洋+华创”“国信+万和”以及“国泰君安+海通”。

业内人士认为，“国信+万和”重组举措与此前跨地区的“国联+民生”“浙商+国都”等外延式并购案例有所不同，这次重组体现了地方国资系内部对于券商牌照资源的整合优化。此次并购旨在通过优化资源配置，减少中小券商面临的市场业务风险，同时补充大券商的薄弱环节，促进各条线的协同发展。

Choice数据显示，截至2023年末，国信证券和万和证券总资产规模分别为4629.6亿元、131.62亿元。在国内117家券商中，分别列第12位、第85位。两者合并后资产规模达4761.22亿元，有望跻身前十序列。

东方财富证券表示，同属深圳国资委控制的国信证券收购万和证券，有助于利用万和证券跨境金融服务试点的优势，在跨境资管业务和创新业务上实现突破。

申万宏源研究非银首席分析师罗钻辉在研报中表示，当前，证券行业并购重组内外部环境已基本具备。并购整合需以公司整体战略为导向，寻找互补性强的标的。当下券商并购重组的四大思路是；解决同业竞争、助推区域特色券商做大做强、国资整合民营券商，以及同一实际控制人旗下券商整合。

编辑：格林

校对：乔伊

制作：小茉

审核：许闻

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