伊以冲突下市场如何变化？抓住市场主要矛盾！

（原标题：伊以冲突下市场如何变化？抓住市场主要矛盾！）

上周末，市场最大的新闻就是美国直接下场攻击了伊朗的核设施

不过在此之前，周五晚上还有两则消息对市场影响更大

首先是美联储理事沃勒发言表示美联储最早应该在7月份进行降息，这是到目前为止最明确，也是最早的降息观点

此前市场几乎不认为美联储会在7月降息，至少要等到9月才有可能采取降息

尽管这只是沃勒的一家之言，但是也足以对市场产生重大影响，甚至比老美直接下场影响还要大

沃勒发言之后美股、黄金齐涨，美债收益率大幅下跌

据传沃勒是下一届美联储主席的潜在候选人之一，其他的两位还有沃什和贝森特

贝森特明确表示了希望继续担任财政部长的职位，和特没谱继续合作，而沃什则主张美联储的独立性，相较之下就沃勒表现的最亲特没谱，在利率观点上非常迎合特没谱，不知道是不是在刻意寻求进步

不过开盘之后市场再度传来利空

美国方面考虑取消科技股在中国大陆使用美国技术的豁免，这直接导致了科技股集体跳水，费城半导体指数盘中一度跌近2%

截止收盘，纳斯达克综合指数收跌0.51%，黄金维持了反弹后的位置，收于3370附近

然后时间来到周末，特没谱出其不意，对伊朗核设施发动了闪电战，出手干脆，行动利落，精准打击

核设施是伊朗最后的底牌，如果没有核设施，等待伊朗的只能是谈判，再继续抗争下去也只是困兽之斗

老美的这种行动虽然让地区局势有所紧张，但实际上是加速了伊以冲突的结束，在绝对武力的压制下伊朗需要尽快考虑谈判的可能

所以我之前文章里面一直强调一个观点，老美如果真的下场，对黄金只会有一个短期的刺激作用，随后行情还是会回落，事实也确实如此

今天早上黄金/美元直接跳开，随后行情一路走低，我们现在看到的国内黄金9999是上涨的，主要还是因为周五沃勒的降息发言推动的

包括股市方面，影响其实也不大，以色列股市甚至在袭击之后涨了一个多点，纳斯达克100指数主连虽然低开近1个点，但是现在跌幅已经收窄至0.41%

包括对伊以冲突最敏感的原油价格，同样是高开低走

所以大家不要觉得老美下场之后对市场影响有多大，老美打的是闪电战，不是持久战，而且也不寻求冲突的进一步升级

打完之后特没谱在对全国讲话中明确表示不寻求进一步打击，只会对伊朗的报复动作采取防御，最重要的是看伊朗能不能接受谈判

伊朗方面在受到打击之后连续放狠话，一开始说所有美国资产和人民都成为了合法的打击对象，然后说美国在中东地区的军队成为合法的打击对象，结果24小时过去了，还没动手

只有伊朗的议会同意了对霍尔木兹海峡的封闭，但是最终决策权还在最高国家安全委员会手中

霍尔木兹海峡承担着全球三分之一货物，四分之一原油的流通，如果伊朗封锁该海峡，那将是和全球经济作对，并且该海峡也是伊朗原油出口的主要通道，这显然是一种杀敌一千自损八百的行为

或许原油价格的表现依然反映出市场对伊朗封锁霍尔木兹海峡可能性的看法

关于伊以冲突，我个人的看法依然是认为，战争本身对美股影响不是很大

尤其是这种战争并非发生在美国本土，市场可能也就恐慌一下，最终决定美股的表现的还是美股自身的逻辑，比如Tariff情况、通胀情况，以及企业基本面情况

关于对黄金的作用目前来看影响有限，接下来或许还会影响有限，除非伊朗方面真的敢回击，导致事态升级

所以大家对伊以冲突还是保持理性认知，少看某音的视频，在某音上面伊朗都快无敌了，信息茧房真吓人

相比伊以冲突，本周关于通胀方面的事件和数据对市场影响可能更大

本周二和周三，美联储主席鲍威尔将分别在众议院和参议院对自己的半年度货币政策进行辩护，其中对于经济基本面、对于Tariff对通胀的影响，以及对接下来降息路径的看法，会对市场造成比较大的扰动

从6月的议息会议中的言论来看，老鲍的观点或许还是偏鹰派的，对美股、黄金、美债都有一定的压制作用

除了老鲍的观点，本周公布的一系列经济数据对市场影响也比较大，因为老鲍的决策也是依据数据做出的

本周经济数据公布日程：

周一：美国标普全球制造业 PMI 初值，美国标普全球服务业 PMI 初值

周二：美国谘商会消费者信心指数

周四：美国实际 GDP 年化季率终值、美国核心 PCE 物价指数年化季率终值、美国实际个人消费支出季率终值

周五：美国个人支出月率、美国核心 PCE 物价指数、美股密歇根大学消费者信心指数终值、美国一年期通胀率预期终值

从重要性上看周一的 PMI 指数和周五的核心 PCE 数据我认为最为重要

PMI 数据反应的是经济的基本面情况，核心PCE 数据反映的是通胀的最新情况

根据市场预测数据显示，今晚公布的 PCE 数据可能会略低于预期，而周五公布的核心 PCE 数据可能会略有升温

这说明从经济数据方面来说，对美股、黄金并不乐观

尤其是目前指数本身处于高位，外部风险事件还在持续，如果经济基本面不够强劲的话，指数可能会趁机调整

从操作上来说，我个人还是偏向于保持谨慎，不管是对美股还是黄金，现阶段还是以持续关注为主

因为本身的仓位已经很高了，就算上涨也不会踏空，如果出现比较大的调整则考虑主动加仓

心态上大家也不必太过紧张，保持平常心，保持对市场的关注即可，少动多看，抓住市场主要矛盾

$纳指ETF(SH513100)$ $黄金ETF(SH518880)$ $标普500ETF(SH513500)$

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