大消息！南京证券宣布：延期！

【导读】南京证券50亿元定增计划延期

中国基金报记者 莫琳

历时两年，南京证券50亿元定增计划终于有了进展。

6月30日晚间，南京证券公告称，在今日的股东大会上，通过了《关于延长公司向特定对象发行A股的决议及相关授权有效期的议案》。

记者注意到，南京证券的定增方案经过数次延期，本应于2025年7月4日到期。随着延长议案被通过，有效期将自原有效期届满之日起再次延长12个月，即2026年7月4日到期。

历时两年

定增计划进入关键阶段

从2023年4月首次披露到2025年5月获上交所受理，南京证券的50亿元定增计划历时两年，迟迟未落定。其间，方案还经历了重大调整，并最终在5月27日收到上海证券交易所出具的《审核问询函》，要求公司对向特定对象发行A股股票的申请文件进行补充说明。

6月27日，公司正式披露问询回复报告及更新后的募集说明书，标志着其50亿元定增计划进入关键审核阶段。

根据最新披露的预案，南京证券的募资投向从聚焦投资转向均衡布局：对投行、财富管理、自营、资管各投5亿元；13亿元用于偿债补流，10亿元投入另类和私募子公司，7亿元则用于信息技术及合规风控。

数据显示，目前南京证券已发行尚未兑付的债券余额为214亿元，2025年底前到期77亿元。不超过13亿元的偿债计划似乎不能有效“补血”。

值得注意的是，南京证券曾于2020年完成了43.75亿元定增。在此轮问询中，上交所对其在前次募资使用完毕不久即启动新融资提出疑问。南京证券回应称，公司2020年定增募资已于2022年6月使用完毕，本次融资间隔符合监管要求。

根据相关规定，前次募集资金基本使用完毕或者募集资金投向未发生变更且按计划投入的，相应间隔原则上不得少于六个月。

券商再融资“松绑”

2024年5月，中国证监会在修订发布的《关于加强上市证券公司监管的规定》中提及，证券公司首次公开发行证券并上市交易和再融资行为，应当结合股东回报和价值创造能力、自身经营状况等，合理确定融资规模和时机，严格规范资金用途，聚焦主责主业，审慎开展高资本消耗型业务，提升资金使用效率。

在监管部门倡导“资本节约”等因素的影响下，包括中原证券、财达证券在内的多家券商的再融资计划终止。南京证券也修改了再融资计划，50亿元定增则细分投向投行、财富管理等轻资本业务，并压缩自营等高资本消耗型业务。

不过，今年5月以来，券商再融资迎来新变化。天风证券、南京证券和中泰证券定增事宜相继取得进展。在业内人士看来，券商再融资事项正在逐步“松绑”，行业再融资进入“有条件的常态化”阶段。

开源证券在相关研报中也提到，券商定增有“松绑”迹象，近期更新进展的3家券商有两个共同点：一是定增发行对象均包含各自的控股股东；二是募资投向更加聚焦于“服务实体经济”相关的业务板块。

5月9日，天风证券定增事项获上交所审核通过。募集说明书显示，天风证券此次拟募集资金总额不超过40亿元。6月6日晚间，证监会发布批复，同意天风证券向特定对象发行股票的注册申请，该批复自同意注册之日起12个月内有效。

随后，5月16日，南京证券公告称，公司50亿元定增事项已获上交所受理。距离南京证券2023年首次披露定增预案，已过去近两年时间。

5月28日晚，中泰证券公告称，公司60亿元定增事项获上交所受理。中泰证券于2023年6月30日推出此次定增计划，是公司2020年上市后的首次股权融资项目。

在融资投向上，券商再融资正从“规模扩张”转向“提质增效”。

中泰证券称，拟利用本次定增募资向公司全资另类投资子公司中泰创投增资，推动优质项目落地，提高直接融资效率，助力实体经济发展。同时，加大对购买国债、地方政府债、企业债等证券的投入，更好服务实体经济发展。

南京证券表示，此次定增将有利于公司加强对代表新质生产力、“专精特新”等科技创新企业的服务力度，通过股权投资引导资本投早、投小、投长期、投硬科技，从而有效发挥证券公司中介作用，服务地方科技创新和产业创新融合，做好直接融资“服务商”、资本市场“看门人”。

编辑：格林

校对：乔伊

制作：小茉

审核：许闻

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