和讯投顾万宗昂：水利工程的传递逻辑，可分三类来看

（原标题：和讯投顾万宗昂：水利工程的传递逻辑，可分三类来看）

7月23日，和讯投顾万宗昂表示，先给出结论，今天出现一个极为重要却有95%的人没注意到的信号：午后板块与商品联袂上涨，玻璃、纯碱以及黑色系集体上扬，这验证了其周五观点，即下半年重点要关注反内卷方向。看过他三天视频的都知道，他一向在市场低谷时送温暖，在行情高潮来临前选中核心。比如7号在CPU处于低谷时谈到“易中天”行情未结束，随后就开启一波加速上涨；周五又及时梳理出钢铁、光伏以及煤炭等反内卷核心方向，水利工程发酵后，在昨日前排选手买不到的情况下，还筛选出了有趋势潜力的品种。

先看水利工程的传递逻辑，其以西部开发为主导，可分三类来看。第一类是进不去的前排选手，像天路、高争、能建等这些名牌核心，它们属于强相关逻辑且共识度高的品种。这类虽难买入，但可作为风向标观察，以此判断板块关联的持续性。第二类是关联紧密且有逻辑引导的相关板块，如以柳钢为代表的钢铁方向、以海螺为代表的水泥方向、以三一为代表的工程机械方向，以及关联的电力电网方向，这个传递链条较为流畅，同属反内卷题材，也是容易分化的方向。其中，可留意钢材和特高压变电器方向，分别对应特种钢材和特变电工。第三类是题材下细分的后排选手，包括但不限于液压机、盾构机以及相关零部件品种，这类品种好坏难分，主要由情绪推动，可留意叠加概念的品种，若后续有趋势可高看一眼。往后发散还会扩散至上游材料端，可留意北方铜的趋势潜力。

再说说军工方向，随着长城相关标的登顶，军工试图抱团引导资金回流，但很快被反内卷行情盖过风头，未形成全面补涨，这个方向仍有一定预期差，可继续留意长城和中船后续的趋势。