KeyBanc：业务模式优势显著 维持Viper Energy(VNOM.US)“增持”评级

（原标题：KeyBanc：业务模式优势显著 维持Viper Energy(VNOM.US)“增持”评级）

智通财经APP获悉，KeyBanc分析师Tim Rezvan发表研报，将Viper Energy Inc.(VNOM.US)目标价从56美元下调至54美元，同时维持“增持”评级。此次调整反映了对天然气价格预测的修正，以及完成收购Sitio Royalties Corp.后对产量评估的更新。

尽管目标价略有下调，华尔街仍普遍看好该股票——所有覆盖该股的分析师均给予“买入”或同等评级。William Blair分析师Neal Dingmann于8月25日首次覆盖即给予“买入”评级，进一步强化了这一观点。他强调Viper Energy作为全球最大上市矿产公司的行业地位。

分析师认为，Viper Energy庞大的矿区权益，为其持续实现每股收益增长和超越行业平均的利润率奠定了坚实基础。这种业务模式在保持高股东回报率的同时，有效降低了资本支出与通胀压力的风险。

对于短期发展，该分析师指出，持续的内生性扩张、有选择性的收购活动以及股票回购等核心驱动因素，将为公司盈利增长提供支撑。此外，出售非核心资产的计划也有望释放额外价值。

鉴于该股具有吸引力的自由现金流收益率，且在土地规模与运营质量方面处于行业领先地位，分析师认为Viper Energy相较于同业应享有估值溢价。

据了解，Viper Energy是Diamondback Energy(FANG.US)的子公司，主要在二叠纪盆地拥有、收购并管理石油及天然气资产相关的矿产与矿区权益。公司的收入来源为旗下矿区生产所产生的权益金，不直接承担钻井或运营成本。