小摩：剔除“杂音”Carvana(CVNA.US)基本面仍强劲 维持“增持”评级

（原标题：小摩：剔除“杂音”Carvana(CVNA.US)基本面仍强劲 维持“增持”评级）

智通财经APP获悉，过去6周，二手车电商平台Carvana(CVNA.US)股价陷入横盘整理，缺乏能推动股价明确突破400美元关口的催化剂，不过，摩根大通分析师拉贾特·古普塔认为，若剔除种种“杂音”，Carvana的基本面依然稳健，其市场份额“保持着强劲的增长势头”。

近期多项动态或对该股股价形成压制,这些因素包括亚马逊与赫兹的合作、人工智能模型的广泛应用、美国证券交易委员会(SEC)悬而未决的调查，以及近期Tricolor公司的破产事件。

此外，劳动力市场及消费者信心等宏观层面的整体变化，也对Carvana的基本面构成“小幅不利影响”。

不过，摩根大通分析师拉贾特·古普塔却依然充满信心，为反映对该公司第三季度业绩将超预期的判断，古普塔上调了Carvana的息税折旧摊销前利润(EBITDA)预期：第三季度从6.35亿美元上调至6.45亿美元，第四季度从5.20亿美元上调至5.35亿美元，2026财年则从29.75亿美元上调至30.5亿美元。同时，该分析师将Carvana的目标股价小幅上调至425美元，较周三收盘价高出12%。

古普塔在周三发给客户的报告中表示：“2023年的大规模业务重组，使Carvana转型为一家盈利能力更强、运营更灵活的企业——不仅市场份额持续提升，单位经济效益也显著优于同行。”

他进一步指出：“因此，我们预计Carvana将继续快速抢占市场份额，同时维持远高于同行的利润率，这可能会在中期推动其盈利预期上调。”

目前，摩根大通对Carvana股票维持“增持”评级。

Carvana定于10月底发布第三季度财报，市场预期其当季每股收益为1.31美元，营收为50.1亿美元，较去年同期分别增长104%和37%。