张家港行三季报解码：普惠筑基实体赋能，稳控风险业绩双优

稳中有进、质效双升

作者 | 胜马财经 李察

编辑 | 欧阳文

在银行业净息差收窄与资产荒加剧的双重挑战下，张家港行（002839.SZ）于2025年10月末披露的三季报交出了一份“稳中有进、质效双升”答卷。数据显示，该行前三季度实现归母净利润15.72亿元，同比增长5.79%，单季净利润增速突出，盈利结构持续优化；不良贷款率坚守0.94%的低位，拨备覆盖率355.05%，风险抵御能力稳居行业前列。

更值得关注的是，围绕普惠金融、养老金融、科技金融、绿色金融、数字金融五大方向的战略布局成效显著，涉农及小微贷款占比超90%，绿色信贷与科技贷款增速均近20%，数字化转型推动运营效率大幅提升。这份财报不仅印证了其“做小做散”战略的深厚价值，更勾勒出区域性农商行扎根实体、差异化发展的清晰路径。

盈利韧性凸显

结构优化打开增长空间

在复杂的宏观经济环境中，张家港行展现出强劲的盈利韧性，核心指标增速跑赢同业的同时，收入结构的多元化转型成效尤为亮眼。

从核心盈利指标看，该行前三季度营业收入达36.76亿元，同比增长1.18%，归母净利润15.72亿元，同比增幅5.79%，其中第三季度单季净利润同比增长6.99%，呈现逐季提速态势。这一增速显著高于同期上市农商行平均水平，在江苏省60家农商行中位居前列，显示出成本控制与价值创造能力的双重增强。

盈利结构的优化是本次财报的重要亮点。为对冲息差下行压力，张家港行着力拓展非息业务，推动收入来源从传统息差依赖向多元驱动转型。报告期内，全行代销业务规模达43.43亿元，较年初激增162.73%；理财业务余额244.34亿元，较年初增长14.85%，财富管理业务已成为名副其实的新增长点。这种结构调整不仅增强了盈利的抗周期能力，更顺应了银行业向轻型化转型的趋势。

成本管控的精细化进一步夯实了盈利基础。通过流程优化与技术赋能，该行营业成本得到有效控制，截至2025年9月末，成本收入比已降至30.86%，较2024年的35.79%下降4.93个百分点，这一指标在区域性农商行中处于领先水平。成本端的节约与收入端的增长形成共振，推动加权平均净资产收益率（ROE）维持在8.15%的高位，即使受可转债转股摊薄影响，仍高于多数同类机构。

资产质量筑牢防线

风险抵御能力行业领先

资产质量是银行经营的“生命线”，张家港行在规模扩张的同时，始终保持风险管控的战略定力，不良率与拨备覆盖率的“一稳一高”格局凸显其审慎经营理念.

截至2025年9月末，该行不良贷款率稳定在0.94%，与年初持平，这一水平不仅显著低于1.69%的银行业平均不良率，更在上市农商行中位居前列。资产质量的稳定得益于“做小做散”的战略坚持与精准的客户定位：母公司口径下涉农及小微企业贷款余额1247.86亿元，占全部贷款的90.34%，其中单户1000万元以下贷款客户数占比高达99.01%，分散化的客群结构有效降低了单一风险敞口。

尤为难得的是，在2023-2025三季度末这三年多时间内，张家港行各个报告期内的不良率始终保持在0.94%，显示出对全业务领域风险的精准把控能力。

风险缓冲机制的厚实为稳健经营提供了坚实保障。报告期末，该行拨备覆盖率达355.05%，虽较年初微降但仍远超150%的监管红线，在上市农商行中排名位居前列。充足的拨备不仅为潜在风险提供了“安全垫”，更体现了该行对风险的前瞻性判断与审慎应对。

资本实力的夯实为未来发展储备了动能。截至9月末，该行核心一级资本充足率达11.1%，资本结构通过可转债转股等工具持续优化，为信贷投放与业务创新提供充足支撑。值得关注的是，该行2025年首次推出中期分红方案，每10股派发现金红利1元，预计派发现金红利2.44亿元，这一举措既彰显了对股东的回报承诺，也传递出对未来盈利稳定性的坚定信心。

多维金融齐发力

战略落地构建差异化优势

在金融服务深耕细作的赛道上，张家港金融领域以“五篇大文章”为核心抓手，在普惠、养老、科技、绿色等维度齐头并进，凭借一系列扎实举措与亮眼数据，构建起差异化竞争优势，为区域金融生态高质量发展注入强劲动能。

普惠金融深耕细作，绘就城乡服务新图景。在社区服务维度，线下“大家集市”活动开展225场，覆盖7个乡镇，将金融服务触角延伸至基层末梢；线上“大家家园”注册用户达14778人，线上团购笔数3742笔，打造出“线上+线下”融合的普惠服务矩阵。

客群服务上创新“小小银行家”“新市民积分福利汇”等十余项特色服务，打破金融服务的圈层壁垒，助力城乡幸福生活共同体建设。财富业务多元拓展成果显著，代销理财黄保基等规模达43.43亿元，较年初增幅162.73%；理财余额244.34亿元，较年初增幅14.85%，以多元产品供给满足不同群体财富管理需求。

养老金融统筹发展，打造银发服务新标杆。机制建设先行，成立养老金融专项工作小组，为养老金融业务开展筑牢组织根基。“数字助餐”服务覆盖100个点位，惠及近7000位老人，以科技赋能解决银发群体用餐难题；连续18年开展百岁老人慈善长寿金项目捐赠，“小圆服务队”常态化上门服务，在公益与便民服务中传递金融温度。截至目前，60岁以上银发客户存款+理财规模超585亿元，庞大的资金规模既体现了银发群体对金融服务的认可，也彰显了养老金融的发展厚度。

科技金融创新培育，激活科创发展新引擎。构建覆盖科技企业全生命周期的金融服务体系，为科创企业从初创到成熟提供全流程金融支撑。上线“信知贷”特色产品，实现“知本”向“资本”的转化，破解科技企业融资难题。科技型企业贷款余额达122.04亿元，增幅19.42%；服务市级及以上“专精特新”企业超731家，以金融活水精准滴灌科创沃土，为区域产业升级注入科技金融动能。

绿色金融加速提质，擘画低碳发展新蓝图。将绿色发展理念深度融入金融服务血脉，聚焦绿色产业、低碳项目，在信贷投放、产品创新等方面持续发力，以金融之力推动区域绿色转型，助力实现“双碳”目标，为可持续发展筑牢金融支撑。

张家港行在金融领域通过在普惠、养老、科技、绿色等维度的协同发力，不仅交出了一份数据亮眼的成绩单，更以差异化的战略布局，在金融服务实体经济、赋能民生发展的道路上走出了独具特色的路径，为区域经济社会高质量发展提供了强有力的金融支撑。

张家港行的三季报，是区域性农商行在高质量发展道路上的生动注脚。从盈利结构的优化到资产质量的稳固，从普惠金融的深耕到数字技术的赋能，该行以“做小做散”的战略定力，在金融多领域构建起差异化竞争优势，既实现了自身的稳健增长，更践行了服务实体、惠及民生的金融初心。

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