最新监管通报来了！优化ETF注册及上市审核安排

【导读】证监会优化ETF注册及上市审核流程

中国基金报记者 李树超 王思文

5.7万亿元ETF市场再迎大利好！

11月19日，最新一期《机构监管情况通报》（以下简称《通报》）显示，为进一步降低行政相对人负担、推动ETF高质量发展，证监会将优化ETF注册及上市审核流程，取消ETF注册环节提交证券交易所无异议函的要求。沪深交易所也相应修改了自律规则。

业内人士表示，证监会优化ETF注册及上市审核流程，有利于减轻行业负担，激发市场活力，同时强化了审慎监管，将进一步助推ETF市场高质量发展、壮大资本市场中长期投资力量。

成熟指数ETF可直接申请注册

对特殊产品专门安排

《通报》指出，即日起，对于跟踪成熟指数的ETF产品，基金管理人可直接向证监会申请注册。产品注册完成后，基金管理人根据交易所相关规则和要求，向交易所申请发售和上市。

一位基金公司产品负责人表示，交易所出具无异议函，主要是对相关ETF具备开发条件，可在交易所网上发售、上市交易且申赎安排、交易安排已经基本成熟的确认，近年来运行整体顺畅。

“近年来，ETF业务发展日趋成熟，行业开发运作ETF产品的能力整体提升，对成熟ETF再做提前把关意义确实不大。”一位公募人士认为，本次改革简化了相关流程安排，减轻了行业机构负担，有助于释放市场活力。

而对于具有创新要素产品、复杂产品、新指数产品化等少数情形，《通报》作了专门安排。

《通报》要求，对于具有创新要素产品、复杂产品、新指数产品化等少数情形，交易所将适时启动产品开发评估机制，结合市场容量、市场影响、产品运作稳健性等，就现阶段是否适合开发相关ETF产品进行评估；基金管理人可结合自身业务准备情况、既往ETF运作情况等积极参与评估论证。

一家大型基金公司表示，一些ETF创新产品可能对申赎安排、信息技术系统、业务规则等有特别要求。出于审慎监管考量，交易所对部分产品开展评估的安排，符合产品开发运作规律，有利于行业行稳致远。

针对ETF产品集中申报现象

将采取分批注册等措施

对于近年来出现的行业机构集中申报ETF的情形，《通报》强调，支持基金管理人市场化开发运作ETF产品，也请基金管理人结合自身实际，深入研判市场发展形势和投资者需求，专业审慎进行产品设计开发，避免跟风布局、扎堆申报，以及随之出现的募集发行不及预期、持续运作不稳健等问题。

《通报》指出，后续ETF注册过程中，遇到管理人大量集中申报等情形的，将结合交易所有关意见、管理人分类评价结果等采取分批注册、引导管理人合理设置首发规模等措施，保障ETF产品有序募集上市，避免对市场运行带来不利影响。

一家公募基金负责人表示，监管针对部分ETF跟风布局、扎堆申报现象，提出采取分批注册、合理设置首发规模等措施，有利于落实“以投资者利益为本”理念，引导基金长期投资，更好夯实合规风控底线。

另一方面，基金管理人只有密切跟踪市场需求，合理创设开发满足投资者需求的ETF产品，在投资运作中保持产品稳定性，才能在市场竞争中脱颖而出。

上述基金公司产品负责人认为，《通报》的相关调整兼顾了降低行政相对人负担、激发市场活力和强化审慎监管、维护产品平稳运行，对于进一步促进ETF高质量发展、壮大资本市场中长期投资力量具有积极意义。

编辑：杜妍

校对：纪元

制作：小茉

审核：陈墨

注：本文封面图由AI生成

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