DRAM严重短缺：苹果告急，戴尔大幅涨价

（原标题：DRAM严重短缺：苹果告急，戴尔大幅涨价）

公众号记得加星标，第一时间看推送不会错过。

据全球最大的存储器制造商之一称，DRAM 供应紧张的局面预计将持续到 2028 年。

主流PC市场正面临内存供需长期失衡的局面，据报道这种情况将持续到2028年。SK海力士的内部分析显示，“商品级”DRAM的增长将十分有限，无法满足市场需求。我们已经知道DRAM价格高得离谱，但这种情况似乎已经失控，使得大众难以买到价格合理的PC。

用户@BullsLab分享了据称是SK海力士内部分析的截图。该分析预测，除高带宽内存（HBM）和SOCAMM模块外，普通DRAM的增长至少在2028年之前仍将受到限制。这是因为主要的内存制造商已经将重心转移到满足AI服务器的需求上，而面向消费市场的产能出现显著增长的可能性仍然很低。

据报道，现有供应商的库存已降至历史低位，这进一步加剧了分配压力。报告显示，SK海力士等内存制造商采取了保守的产能扩张策略，更注重维持盈利能力，而非向市场大量投放新的DRAM产品。服务器DRAM的需求几乎呈指数级增长，预计明年增长速度将更快。

据估计，服务器份额将从2025年的38%飙升至2030年的53%。由于人工智能的蓬勃发展，云服务提供商正大力建设人工智能训练数据中心，预计这将引发DRAM的超级周期。一些报告还指出，制造商2026年的关键DRAM生产配额已经售罄，而传统PC DRAM的产量预计在未来几年内将无法满足需求。

我们已经看到人工智能PC市场份额的激增，预计到2026年，人工智能PC系统将占整个PC市场的55%左右。尽管预计2025年PC整体出货量将与此持平。关于NAND闪存，SK海力士的分析也表明，由于服务器端需求更高（利润也更高），NAND闪存的供应增长可能会滞后于消费市场的需求增长。

总而言之，这项分析揭示了消费市场一个令人担忧的趋势。我们此前预计这种情况会持续到2027年，但现在看来，它似乎在2028年底之前不会停止。

苹果DRAM长约到期，涨价在即

一家公司万亿美元的市值并不足以使其免受全球零部件短缺的影响，这几乎意味着苹果也将不得不支付巨额资金，从三星和SK海力士等公司购买DRAM芯片，用于其众多产品。

最新传闻称，苹果公司与韩国厂商签订的长期协议（LTA）即将到期，而上述韩国厂商可能正摩拳擦掌，准备从2026年1月起向其利润丰厚的客户收取高额的DRAM芯片溢价。真正的问题是，苹果是否会将这些成本上涨转嫁给其忠实的粉丝群体。

这次的情况极其严峻，据报道，三星不仅 为了最大化利润而拒绝了旗下移动体验部门的DRAM供应请求，而且还将重心从HBM转向DDR5生产，因为这种策略能带来更高的利润。@jukan05 恳请他在X论坛上的读者尽可能多地购买电子产品，否则将不得不付出惨痛的代价。

据称，苹果公司将向三星和SK海力士支付更高的DRAM溢价，这将导致其众多产品价格大幅上涨，例如即将推出的低价版MacBook、M5 MacBook Air、iPhone 18 系列、iPhone Fold、重新设计的OLED M6 MacBook Pro等等。幸运的是，这家总部位于加利福尼亚的科技巨头拥有两项优势，这两项优势将在DRAM短缺期间发挥至关重要的作用。

首先，苹果公司坐拥数十亿美元的现金储备；其次，其专注于自主研发芯片的策略使其能够消化这些成本上涨。例如，iPhone 16e中使用的 C1 5G 调制解调器 预计可为苹果节省每台设备 10 美元的成本。虽然这听起来不多，但考虑到每年数百万台的出货量，最终节省的金额将相当可观。

据称，苹果将于今年晚些时候推出其研发数月的C2芯片，该芯片将应用于明年的旗舰机型。此外，与其他竞争品牌不同，苹果坚持使用其定制的A系列SoC芯片，并将其独家应用于自家产品。

由于成本上涨，据传高通和联发科等其他芯片组制造商明年将把LPPDR6芯片独家用于骁龙8 Elite Gen 6和天玑9600 ，因此苹果的处境略好一些。然而，计划明年升级到iPhone的用户可能会感到意外，因为@jukan05提到，苹果很可能会在2026年上半年提高包括iPhone在内的产品价格。

戴尔大幅度涨价

戴尔是最大的个人电脑制造商之一，该公司已内部通知员工，由于DRAM内存短缺，公司准备大幅提高多种产品的价格。

内存短缺似乎已经蔓延到PC供应链中的“主流”制造商。据Business Insider报道，戴尔公司披露的内部邮件显示，该公司预计将在其“商用产品线”（包括笔记本电脑和预装PC）上调价格。此次涨价幅度预计将是该公司有史以来最大的涨幅之一，据称笔记本电脑和PC的价格未来都可能上涨“数百美元”。而且，价格上涨不仅限于内存短缺，更大容量的存储设备也将大幅增加成本

告称，戴尔最新款Pro和Pro Max系列笔记本电脑和台式机，下周起价格将上涨，最高涨幅达230美元，具体涨幅取决于内存配置。此外，如果选择128GB内存的机型，每台设备的价格可能上涨高达765美元，如此大幅度的涨幅令消费者感到意外。不仅如此，如果游戏玩家想要额外购买存储空间，价格也将大幅上涨。一位戴尔员工预计，最终涨幅可能高达30%，具体取决于戴尔的合同条款，而戴尔的合同金额并不小。

预计多款产品将受到内存短缺的影响，据 Business Insider 报道，戴尔的新定价表显示价格上涨情况如下：

• 戴尔Pro和Pro Max笔记本电脑及台式机（配备32GB内存）价格上涨130至230美元

• 配置128GB内存的系统价格将上涨520至765美元。

• 配备1TB 固态硬盘的配置价格将上涨 55 至 135 美元。

• 戴尔 Pro 55 Plus 4K 显示器价格上涨 150 美元

• 配备NVIDIA RTX PRO 500 Blackwell GPU（6 GB）的 AI 笔记本电脑价格上涨 66 美元

• 配备NVIDIA RTX PRO 500 Blackwell GPU（24 GB）的 AI 笔记本电脑价格上涨 530 美元

值得注意的是，戴尔是全球最大的PC制造商之一，这意味着如果该公司实施大范围提价，联想、宏碁、华硕等其他竞争对手很可能也会效仿，这将导致消费者在未来一年面临艰难的局面。更重要的是，内存短缺问题短期内不太可能结束，一些预测甚至认为这种情况可能会持续到2027年，这意味着未来几个季度内存供应仍将受到限制。

人工智能虽然承诺让人类的游戏体验更轻松，但却给游戏玩家带来了挑战，而且未来购买一台计算设备似乎会变得更加困难。

半导体进入超级周期

KB证券15日预测，从明年开始，存储器半导体周期将扩展到服务器和高带宽存储器（HBM），导致前所未有的供应短缺。

KB证券研究部主管金东元表示：“受人工智能和存储器业务的推动，今年第三季度全球半导体销售额环比增长15%，达到318万亿韩元，创历史新高。预计今年全球半导体销售额将比上年增长24%，达到1180万亿韩元，首次突破1000万亿韩元大关。”

金补充道，从明年开始，半导体周期将从专注于HBM扩展到包括服务器内存和HBM，这将导致前所未有的供应短缺。这一预测源于对HBM、服务器DRAM和企业级固态硬盘（eSSD）的需求不断增长，因为随着人工智能推理工作负载的扩展以及云服务提供商增加对人工智能应用的数据处理，这些需求都在不断增长。虽然HBM在人工智能训练阶段至关重要，但人工智能服务的商业化将推动服务器DRAM需求的快速增长，以处理推理阶段的大规模数据。

Kim指出：“根据产品速度和规格的不同，HBM4的价格预计将比HBM3E溢价28%至58%。半导体市场预计将进入一个超级周期，甚至超越以往的超级周期。”

他继续说道：“三星电子拥有多元化的专用集成电路（ASIC）客户群，主要面向大型科技公司。预计其明年的HBM出货量将比上年增长两倍。这将使其HBM市场份额从今年的16%扩大到明年的35%以上，增长超过一倍。尽管三星电子拥有全球最大的DRAM产能，但其目前的估值水平却是最低的，这表明其被严重低估的局面即将得到解决。”

（来源：半导体行业观察综合）

*免责声明：本文由作者原创。文章内容系作者个人观点，半导体行业观察转载仅为了传达一种不同的观点，不代表半导体行业观察对该观点赞同或支持，如果有任何异议，欢迎联系半导体行业观察。

今天是《半导体行业观察》为您分享的第4257期内容，欢迎关注。

加星标第一时间看推送，小号防走丢

求推荐