百亿中信AIC落户广州，金融新势力抢滩大湾区

（原标题：百亿中信AIC落户广州，金融新势力抢滩大湾区）

南方财经记者 庞成 郭晓洁 广州报道

在金融资产投资公司（AIC）试点政策持续放宽、业务边界不断拓展的关键窗口期，银行系资本正加速抢滩布局AIC赛道。

12月17日上午，国内第二家获准开业的股份制银行金融资产投资公司（AIC）——信银金融资产投资有限公司（下称“信银金投”）在广州市正式揭牌。

记者了解到，信银金投将依托中信集团金融全牌照资源，融入“中信股权投资联盟”生态，明确将广州和粤港澳大湾区作为“本土市场、第一大市场”，重点围绕战略性新兴产业和“专精特新”领域，开展市场化债转股及股权投资业务。

这已经是12月以来在大湾区开业的第二家股份制AIC。本月初，招银金融资产投资有限公司（招银投资）在深圳开业。股份制银行系AIC正加速布局大湾区。

随着信银金投落户广州，招银金投落户深圳，粤港澳大湾区已初步形成协同发力的AIC双核格局。在全球创新指数排名第一的“深圳—香港—广州”科技集群加持下，这一布局背后全国性股份制银行对大湾区产业基础与金融生态的认可。

自2016年启动市场化债转股试点以来，AIC历经近十年制度演进，已从风险化解工具转型为支持科技创新与产业升级的“耐心资本”主力军。尤其在2024年监管层扩大AIC股权投资试点范围后，其功能边界持续拓宽，战略价值日益凸显，成为全国性银行的必选项。

值得注意的是，中信银行打破“总部同城”惯例，将AIC设在广州，这也被市场视为金融机构从“跟随总部”转向“贴近产业”的信号。

大行战略布局的必选项

过去一年，设立AIC已成为大型银行提升综合服务能力、服务新质生产力的核心战略选择。

当前我国融资结构仍以间接融资为主，而AIC作为专注股权类投资的专业平台，在资本效率、资金期限、服务模式等方面具备独特优势。不仅可显著降低银行体系的资本占用，还能通过发行金融债、引入保险及政府引导资金等方式募集长期资本，真正契合“投早、投小、投长期、投硬科技”的新质生产力发展需求。

正因如此，AIC机构也成为各地政府争相引进的稀缺性金融牌照资源和耐心资本核心载体。

中信集团副总经理、中信银行董事长方合英致辞时表示，信银金投的成立体现了中信集团融入国家战略、服务粤港澳大湾区建设的责任担当，更是发挥中信集团综合金融优势特色，深化中信大协同的“关键落子”。 

南方财经记者在开业仪式现场了解到，信银金投的功能定位清晰，将聚焦两大核心：一方面落实市场化债转股主责，包括聚焦投股还债，降低企业负债率，提升股权融资比重；聚焦发展潜能，服务前景好、但阶段性困难的企业；聚焦公司治理，推动被投企业建立现代化治理体系；聚焦实体经济，服务现代化产业体系建设。

另一方面，信银金投将用好股权投资牌照，服务高水平科技自立自强，以资本助推强链补链；服务新质生产力，助力发展新兴产业和未来产业；服务产业格局重塑，坚守长期资本、耐心资本定位；服务核心技术成果转化，实现资本精准滴灌。

作为中信银行综合化经营的关键一环，信银金投的战略价值更体现在协同效应的释放上。依托中信集团“金融+实业”综合协同优势和AIC专业牌照，公司将通过“股+债”联动模式，深度服务本地实体经济，其将深度融入“中信股权投资联盟”，进一步强化“募投管退”全链条服务能力，而作为中信银行注册资本最大的境内子公司，这家新机构自诞生之初便被寄予厚望。

可以发现，大型银行正依托自身全牌照协同生态优势与庞大客群基础，为AIC赋能加码。

中信银行副行长谷凌云在仪式上提出四点期许，分别是坚守服务国家战略的使命，在科技自立自强与产业升级中主动作为；立足广东区位优势，壮大“耐心资本”力量支持湾区建设；深度融入集团协同生态，以综合金融拓展价值空间；锻造专业投资能力，在科技金融主航道中行稳致远。

信银金投独立董事、香港科技大学（广州）协理副校长熊辉向南方财经记者表示：“信银金投落户广州，对广东金融业是一件大事、喜事。信银金投有效补齐了广州在AIC总部布局上的短板，相信随着信银金投‘股+债’业务的深入开展，将撬动更多资金进入股权投资市场，进一步激发一级市场活力，为区域内科技创新企业提供更多资金支持。”

 打破惯例，重仓湾区

但在行业普遍遵循的“总部同城”布局惯例下，信银金投的选址显得特别。

南方财经记者梳理目前已获批的9家AIC发现，除工银金融投资注册于南京、信银金投注册于广州外，其余7家均与其母行总部同城。

那么，为何是广州？

事实上，对大部分全国性银行而言，大湾区不仅是战略高地，更是业务重地。

从行业底层逻辑来看，AIC的制度优势为跨城布局提供了可行性。当前，我国融资结构仍以间接融资为主，而AIC作为专注股权类投资的专业化平台，恰能弥补这一短板。

从区域产业基础来看，粤港澳大湾区为AIC提供了最佳“试验田”。大湾区作为全国经济最活跃、民营经济最发达、创新主体最密集的区域之一，拥有雄厚的产业基础、丰富的应用场景和活跃的融资需求，是股权投资发挥效能的最佳试验田。

具体到广州金融生态来看，广州近年来持续强化金融枢纽功能，在法人金融机构引进、多层次资本市场建设、科技金融生态培育等方面成效显著。截至目前，广州拥有银行、证券、保险等持牌金融机构近400家，金融业总资产超13万亿元，2024年实现金融业增加值3049亿元，跻身全国金融业增加值超三千亿元城市行列。此外，广州已落地11只AIC基金，总规模超168亿元，重点投向先进制造、新能源、新一代信息技术等战略性新兴产业。

此外，近年来，广东省私募股权基金管理人数量、政府引导基金规模均居全国前列，这也为AIC提供了优质项目源与生态基础。

而对中信银行而言，广东无疑也是其业务重地。

谷凌云在揭牌仪式上表示，中信银行在广东已拥有三家省级经营机构，各项贷款余额已经超过一万亿元，广东省已经是中信银行贷款余额最大、一级经营机构最多的省份。深厚的业务积淀为信银金投快速扎根提供了土壤。

正因如此，将境内最大子公司反哺于此，既是战略回应，更是资源再配置的必然选择。以最大资本力量，服务最大市场腹地，形成“最强金融引擎”与“最实产业基座”的强强联合。

方合英致辞时表示，信银金投作为国内首批股份制银行AIC落户广州，将把握机遇，扎根广东、服务全国。

方合英透露，早在去年11月，中信集团分别与广东省政府、广州市政府签署推动高质量发展全面战略合作协议，信银金投的落地广东是中信集团践行战略合作、服务湾区的实质性成果。

未来，信银金投将一方面，积极争取成为广东省及广州市AIC基金的管理人或核心合作方，引导更多全国性金融资源投向广州重点产业项目，助力招商引资与城市能级提升。

另一方面，将精准对接广州“12218”现代化产业体系，参与市属国企重大项目资本金融资，协助优化资产负债结构，推动千亿级产业集群内的并购整合与存量资产证券化，并作为战略投资人培育本地优质科创企业。

这一系列动作，与广东省最新政策导向同频。日前印发的《中共广东省委关于制定广东省国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》明确提出：“构建创新创业投融资体系，培育高质量创业投资机构，发展长期资本和耐心资本，引导资本投早、投小、投长期、投硬科技。”

政策引导与市场实践的精准呼应，将加速AIC“耐心资本”与大湾区新质生产力发展深度绑定。