首单预先审阅，全球第四大DRAM厂商冲刺科创板

【导读】长鑫科技科创板IPO申请获受理

中国基金报记者 卢鸰

据上交所官网12月30日晚披露，位列中国第一、全球第四的DRAM厂商长鑫科技的科创板IPO申请已获受理，公司此次IPO拟融资295亿元。

值得注意的是，长鑫科技是科创板第一家采用IPO预先审阅机制申报上市的公司。该制度旨在避免特定情形的科技型企业，因过早披露业务技术信息、上市计划而可能对其生产经营带来重大不利影响。在12月30日晚披露招股书（申报稿）的同时，长鑫科技同步披露了两轮问询函的回复。

拟融资295亿元

长鑫科技是IDM（垂直整合制造）模式的半导体存储企业，集芯片设计、制造、封装测试及产品销售于一体，公司董事长朱一明是兆易创新创始人和董事长。

目前，长鑫科技无控股股东和实际控制人。截至招股书签署日，公司第一大股东清辉集电持股21.67%；第二大股东长鑫集成持股11.71%；其他持股5%以上的股东还包括国家集成电路产业投资基金二期（大基金二期）、合肥集鑫及安徽省投，分别持股8.73%、8.37%、7.91%。

据Omdia数据统计，长鑫科技已成为中国第一、全球第四的DRAM厂商。2025年第二季度，长鑫科技的全球市场份额为3.97%。

不过，在市占率方面，目前长鑫科技与全球前三大存储芯片巨头——三星电子、SK海力士和美光科技的差距还比较大。2024年三星电子、SK海力士、美光科技的市场占有率分别为40.35%、33.19%和20.73%，这三家公司合计占据全球90%以上的市场份额。

此次295亿元的融资中，130亿元将用于DRAM存储器技术升级项目，90亿元将用于动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目，75亿元将用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目。

营收持续快速增长

累亏408.57亿元

招股说明书显示，2022年至2025年上半年，长鑫科技累计亏损341.45亿元；截至2025年6月30日，公司累计亏损408.57亿元。

不过，近些年来，长鑫科技营收快速增长，2022年至2025年9月累计营收达736.36亿元，2022年至2024年主营业务收入复合增长率为72.04%。

受益于DRAM市场回暖、产品价格上涨及产能规模提升，2025年前三季度，长鑫科技营业收入、归母净利润分别同比增长97.79%、1.79%，扣非归母净利润同比增长81.37%，经营活动产生的现金流量净额同比增长483.36%。

长鑫科技预计，2025年公司营业收入为550亿元～580亿元，同比增长127.48%～139.89%；归母净利润为-16亿元～-6亿元，同比增长77.61%-91.6%；扣非归母净利润为28亿元～30亿元，同比增长135.58%～138.12%。

从毛利率来看，2022年以来，长鑫科技毛利率持续上行，2025年上半年毛利率为5.02%，但还远低于其主要竞争对手三星电子、SK海力士、美光科技，后三者2025年上半年的毛利率分别为34.89%、55.39%、37.65%。

编辑：江右

校对：王玥

制作：小茉

审核：许闻

注：本文封面图由AI生成

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