大摩下调滔搏目标价至1.67港元评级降至与大市同步_财经频道

摩根士丹利发表研报，因Nike收回在线分销权构成重大不确定性，将滔搏目标价由3.6港元大幅下调至1.67港元，评级由增持降至与大市同步，并将2027至2029财年每股盈利预测分别下调20%、44%及38%。

（原标题：大摩下调滔搏目标价至1.67港元评级降至与大市同步）

观点网讯：7月23日，摩根士丹利发表研报，将滔搏目标价由3.6港元大幅下调至1.67港元，评级亦由“增持”降至“与大市同步”。

大摩指，Nike收回在线分销权对零售伙伴构成重大不确定性。滔搏作为Nike在中国最大的单品牌门店运营商，受到的影响最大，其在2026财年有22%的收入来自Nike在线平台销售。

该行将滔搏2027至2029财年的每股盈利预测分别下调20%、44%及38%，并预计2027及2028财年的收入均同比下降14%，净利润均同比下降21%。

大摩同时将滔搏的估值基准延伸至2028财年预测，目标市盈率由15倍下调至11倍。

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大摩下调滔搏目标价至1.67港元 评级降至与大市同步