260亿元！郑州银行获准发行资本补充债及金融债

7月23日，郑州银行(002936.SZ/06196.HK)发布公告称，已收到中国人民银行出具的《准予行政许可决定书》(银许准予决字〔2026〕第67号)，获准在全国银行间市场及境外市场发行资本补充债券。行政许可有效期截止至2027年6月30日，有效期末资本补充债券新增余额不超过60亿元，存续余额上限为160亿元。

同日，该行还收到《准予行政许可决定书》(银许准予决字〔2026〕第68号)，获准发行普通金融债券(含募集资金有专项用途的金融债券)，新增余额不超过200亿元，存续余额上限为270亿元。两项合计新增发行额度达260亿元，该行可在有效期内自主选择分期发行时间。

多家银行密集获批

郑州银行的获批并非孤例。2026年以来，城商行资本补充动作明显提速，一批中小银行相继拿到债券发行的“通行证”。

6月13日，青岛银行公告称，已收到中国人民银行《准予行政许可决定书》(银许准予决字〔2026〕第54号)，同意该行在全国银行间市场及境外市场发行资本补充债券。此前，国家金融监督管理总局青岛监管局已批复同意青岛银行发行不超过60亿元人民币的资本工具。该行可在批准额度内自主决定具体工具品种、发行时间、批次和规模，并于批准后24个月内完成发行。

7月9日，厦门国际银行获批发行不超过100亿元人民币的资本补充工具，品种为无固定期限资本债券。这是厦门国际银行时隔近5年后再次获批发行永续债——2021年10月该行曾获批发行50亿元永续债，随后分两期完成发行。作为总资产规模突破万亿元的城商行中唯一未上市的银行，厦门国际银行近年来面临一定的资本补充压力。截至2026年一季度末，该行并表总资产约1.12万亿元，核心一级资本充足率为8.68%，不良贷款率为2.01%。〖?? S1修改〗

7月16日，浙江绍兴瑞丰农商行(601528)亦收到中国人民银行出具的《准予行政许可决定书》，获准在全国银行间市场及境外市场发行资本补充债券，新增余额不超过15亿元。

以此计，郑州银行、青岛银行、厦门国际银行、瑞丰农商行四家银行(含一家农商行)合计获准“补血”规模达435亿元。

银行补血需求旺盛

发行资本工具是一种有效的外源性资本补充手段。资本工具主要包括二级资本债券和永续债券(下称“二永债”)，它们可以分别用于补充银行的二级资本和其他一级资本，提高银行的资本充足率。

近年来，银行面临不小的挑战：一方面，银行要承担让利实体经济、降低融资成本等社会责任，导致净息差压缩、利润增速放缓；另一方面，银行要应对不良资产处置、资本消耗增加的压力。在这种背景下，商业银行急需通过各种方式“补血”，以增强抵御风险能力和服务实体经济能力。

金融监管总局数据显示，2026年一季度末，商业银行资本充足率为15.00%，较2025年末下降46个基点。其中，城商行资本充足率仅为12.09%，不仅远低于行业均值，且环比仍在持续下滑。

然而，资本市场的供给格局却与需求形成鲜明反差。Wind数据显示，2026年上半年，商业银行二永债发行总额达11889亿元，较去年同期增长超三成。但从发行主体结构来看，国有大行发行约6150亿元，占比51.7%；股份行发行约3250亿元，占比27.3%——两者合计占比接近80%。城商行和农商行的发行规模占比不足10%，且较去年同期进一步收缩。

从发行数量来看，分化更为触目。据Wind数据(含政策性银行)统计，2026年1月至6月10日发行的30支商业银行二永债中，六大国有银行发行15支，7家股份银行发行13支，城商行中仅有2家发行2支，农商行则暂无发行落地案例。而去年同期，二季度内二永债规模虽仅6320亿元，却有25家城农商行参与其中。

中小银行缘何“退潮”？一方面，部分中小银行资本实力较弱、市场认可度偏低，市场化融资能力受限。另一方面，二永债只能补充二级资本和其他一级资本，难以填补核心一级资本的缺口——这也解释了为何越来越多的中小银行转向增资扩股。

正是在这样的行业背景下，郑州银行、青岛银行、厦门国际银行、瑞丰银行等一批银行相继拿到债券发行的“入场券”，其信号意义尤为突出。业内人士指出，银行选择在这个时点加强资本补充，有助于夯实资本实力，增强风险抵补能力，拓展宽信用能力；同时，目前市场融资成本方面也具有一定优势。