日元跌至近40年低位引发加息预期升温 多家投行预计日本央行或释放更强鹰派信号

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智通财经APP获悉，随着日元兑美元汇率跌至近40年来最低水平，越来越多华尔街机构开始押注日本央行将加快加息步伐，以遏制通胀压力并稳定汇率。

法国兴业银行、法国外贸银行及巴克莱均认为，持续疲软的日元可能促使日本央行行长植田和男在未来数月采取更偏鹰派的货币政策立场。

分析人士指出，日本财政前景担忧、国际油价上涨以及美日利差持续扩大，正持续打压日元汇率。与此同时，日元贬值推高进口商品成本，进一步加剧国内通胀压力。

法国兴业银行策略师Stephen Spratt和Reo Sakida表示，能源价格上涨、日元持续走弱以及成本向消费者传导速度加快，正成为日本央行愈发关注的问题。

基于这一判断，两位分析师建议做空5年期日本国债、做多30年期日本国债，以押注收益率曲线进一步趋平。

本周，日本40年期国债收益率一度升至4.01%，逼近今年5月创下的4.355%历史高位；与此同时，日元兑美元一度跌至163.99，创1986年11月以来最低水平。

法国外贸银行亚太策略师Dayeon Hong表示，随着美元兑日元汇率突破163，日本央行在7月31日政策会议上释放更强鹰派信号的可能性正在上升。

她建议投资者布局两年期日元利率支付互换，以受益于日本短端利率进一步上行。

Hong还表示，随着市场预期变化，日本央行未来加息节奏可能快于当前市场定价。

市场普遍预计，日本央行将在下周政策会议上维持利率不变。该行上月刚刚将基准利率上调至1%，创31年来最高水平。

利率互换市场目前预计，日本央行年底前累计加息约32个基点。不过，彭博调查显示，仍有约一半经济学家预计，日本央行将等到12月才会再次加息。

相比之下，巴克莱预计，日本央行下一次加息将在10月，随后于明年4月再次上调利率。

巴克莱分析师Naohiko Baba和Takashi Onoda表示，为遏制日元持续贬值并为下一次加息争取时间，植田和男预计将在7月31日政策会议及会后新闻发布会上尽可能释放鹰派信号，包括就下一次加息时点作出更偏鹰派的表态。