重庆银行上半年双十增长延续

$重庆银行(SH601963)$

区域红利持续释放

作者 | 胜马财经 陆马

编辑 | 欧阳文

重庆银行近日披露2026年中期业绩快报，成为A股首批发布半年度业绩的银行之一，在银行业整体息差收窄、营收承压的背景下，这份成绩单引发市场关注。

快报显示，2026年上半年重庆银行实现营收84.86亿元，同比增长10.80%；归母净利润35.18亿元，同比增长10.28%；扣非净利34.9亿元，同比增长9.92%；年化加权平均ROE为12.03%，较上年同期提升0.51个百分点。

连续四季双十增长

连续四个季度“双十”增长，是这份成绩单最值得关注的信号。2025年全年，重庆银行实现营业收入151.13亿元、净利润61.05亿元，同比分别增长10.48%和10.58%，为近6年来首次实现双位数增长；进入2026年一季度，该行营业收入、净利润同比增速进一步提升至11.57%和11.22%，从2025年三季度算起至2026年二季度，重庆银行已连续四个季度保持营收与净利润“双十”增长。

这一增速大幅跑赢行业均值，机构预计2026年上半年上市银行营收同比增长约6.7%，归母净利同比增长约3.2%，城商行平均营收增速约6.9%、净利增速约6.5%。重庆银行10.8%营收增速和10.28%净利增速，分别高出城商行均值近4个百分点，在A股上市银行中能做到连续四个季度“双十”增长并不多见。

二季度增速的边际放缓值得关注。中泰证券研报显示，重庆银行2026年第二季度实现营收44.90亿元，同比增长10.1%，较一季度11.6%的增速下降1.5个百分点；归母净利17.25亿元，同比增长10.2%，较一季度10.4%的增速微降0.2个百分点，增速小幅回落但仍维持双位数，全年能否守住这一态势尚需观察。

区域红利持续释放

重庆银行业绩增长的直接驱动力，来自资产负债两端的同步扩张。

资产端，截至2026年6月末，重庆银行资产总额达11089.09亿元，较年初增长7.27%。客户贷款及垫款总额5824.59亿元，较上年末增加511.74亿元，增幅9.63%。贷款增速超总资产增速，信贷结构获得持续优化，资金配置效率提升。

负债端，客户存款6272.02亿元，较上年末增加614.98亿元，增幅10.87%。存款增速高于贷款增速且存贷比下降，表明该行负债端支撑更为稳固，能为业务扩张提供充足的低成本资金。

区域经济红利是规模扩张的核心驱动力。受益于成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道及重庆“33618”现代制造业集群建设持续推进，区域内基础设施建设、产业升级及国企市场化转型项目储备充足，带动涉政类及产业类融资需求旺盛。重庆银行深耕本地市场，在重大项目获取、银政企合作及客户资源方面具备优势。

息差与收入结构改善

在净息差持续收窄的行业大环境下，实现利息净收入的稳健增长殊为不易。

利息净收入是业绩增长最坚实的底座。2026年一季度，该行利息净收入同比增长12.83%。研报分析认为，上半年LPR按兵不动，随着高成本存款持续到期重定价，该行负债成本改善有望进一步对冲资产端定价压力，净息差有望保持稳健。

非息收入方面，随着该行财富管理及代理类业务需求持续改善，净手续费收入较一季度有所改善；其他非息方面，二季度国债利率低位震荡，债券估值及公允价值变动压力较一季度有所缓解，一定程度对冲去年同期高基数影响，但整体而言，非息收入对业绩的贡献仍有较大提升空间。

负债成本的持续优化是息差韧性的关键。重庆银行存款增速的回升为业务扩张提供了充足的低成本资金，在资产端定价能力与规模扩张形成合力的同时，负债端成本的改善为净息差提供了托底支撑。

三项指标同步向好

“规模扩张、利润增长、不良下降”三者同时成立，在当前银行业中并不常见。

截至2026年一季度末，重庆银行不良贷款率已降至1.12%，较年初下降2个基点；拨备覆盖率提升至246.6%。自2024年以来，该行不良率持续压降，已连续多个季度保持下降趋势，2025年末已形成“不良、关注、逾期三降，拨备一升”的良性风控格局。

零售贷款资产质量仍存在一定压力。一季报数据显示，由于零售贷款资产质量承压，重庆银行加大了拨备计提力度，单季资产减值损失同比大增30.3%，这也提示投资者，虽然该行整体不良率持续改善，但零售端的风险暴露仍需观察。

目前来看，重庆银行2026年上半年交出了一份兼具成长与韧性的成绩单，连续四个季度“双十”增长、资产规模突破1.1万亿元、不良率持续下行，三项指标同步向好，反映出该行在区域经济红利释放、战略执行和风控方面的良好综合能力。

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