重庆银行：从行业周期中突围 解密高质量发展的底层密码

（原标题：重庆银行：从行业周期中突围 解密高质量发展的底层密码）

依托成渝地区双城经济圈核心区位红利，重庆银行2026年上半年实现规模与业绩双向历史性突破。

截至6月末该行集团、法人总资产双双突破万亿元关口，迈上“双万亿”新阶段；营收、净利润连续四个季度保持两位数同比增长，稳持“双十”增长高增态势。

同时公司不良率、关注率双降，资产质量持续夯实。叠加重要股东大额增持赋能，凭借提质扩表、稳健高增的稀缺特质，重庆银行中长期成长价值持续凸显。

核心指标拿下“两双”

重庆银行地处成渝地区双城经济圈，是典型的高增长银行。2026年上半年，重庆银行的高增长可以用两个“双”来形容——“双万亿”和“双十”增长。

从总资产来看，截至上半年重庆银行集团资产总额11089.09亿元；重庆银行资产总额10428.18亿元，集团、法人总资产实现“双万亿”跨越。

具体来看，上半年重庆银行存贷款规模均实现较快增长。截至6月底，该行贷款总额5824.59亿元，较上年末增加9.63%；存款总额6272.02亿元，较上年末增加10.87%。

今年上半年，重庆银行保持战略定力，深耕区域发展潜能。向双城区域提供信贷支持超1400亿元；服务西部陆海新通道建设融资余额超600亿元。全力支持重庆“33618”现代制造业集群体系建设，出台了《重庆银行服务制造业高质量发展实施方案》，截至6月末，制造业贷款规模超410亿元，服务制造业客户3200余户，重庆区域制造业中长期贷款规模同比增速超40%。

据中泰证券分析师戴志峰测算，重庆银行上半年对公端制造业、批发零售分别同比增长19.5%、20.1%。

在规模增长的同时，重庆银行的经营业绩也延续了高增长趋势。上半年该行实现营收、净利“双十”增长的良好态势，实现营收84.86亿元，同比增幅达10.79%；实现净利润37.67亿元，同比增幅10.97%。这已经是该行营收、净利连续第四个季度实现“双十”增长。申万宏源分析师郑庆明表示，预计重庆银行2026年全年也将延续这一趋势。

在盈利的推动下，截至上半年，重庆银行年化加权平均净资产收益率12.03%，较上年同期提升0.51个百分点。

净息差同比提升7BP

利息净收入高增26%

重庆银行的优秀业绩主要依托核心业务的高速增长。

过去两三年以来，在行业净息差持续走低影响下，银行业的利息净收入一直受到掣肘。这一趋势在2026年出现了反转的趋势，重庆银行的业绩无疑成为这一反转趋势的强劲佐证。2026年上半年，该行利息净收入为73.89亿元，同比增幅达26.04%。华创证券分析师林宛慧测算，二季度重庆银行单季净利息收入同比高增41.3%。

具体来看，重庆银行利息净收入的增长，一方面来自利息收入的增长，另一方面来自利息支出的减少。2026年上半年，重庆银行利息收入为165.73亿元，同比增加7.83%；利息支出为91.84亿元，同比减少3.40%。

利息收入增长来自规模和净息差的双重加持。2026年上半年，重庆银行生息资产平均余额为10190.09亿元，同比增幅达19.73%；计息负债平均余额为9876.15亿元，同比增幅17.81%；与此同时，计息负债收益率下行幅度大于生息资产平均收益率。上半年重庆银行生息资产平均收益率较上年同期下降36个基点至3.28%，而计息负债平均成本率同比下降41个基点至1.88%。这一趋势支撑重庆银行净息差进一步回升。

截至上半年重庆银行净利差较上年同期上升5个基点至1.40%；净息差较上年同期上升7个基点至1.46%。郑庆明估算，二季度单季重庆银行净息差1.51%，季度环比回升9个基点。

作为占到营收 87.08 %的最大板块，利息净收入高速增长对重庆银行的营收增长起到较大的支撑作用。机构测算，该行利息净收入贡献营收增速19.9个百分点。

不良率、关注率双下降

耐心资本积蓄加持

如果说，规模和业绩是银行业增长的发动机，而资产质量是银行业的底盘和刹车，也是决定银行业增长“真实性”的验金石。重庆银行上半年增长的成色无疑经得起检验。

截至6月末，重庆银行不良贷款率1.11%，较上年末下降0.03个百分点；关注类贷款占比1.81%，较上年末下降0.13个百分点；拨备覆盖率247.31%，较上年末上升1.73个百分点。资产质量和风险抵补能力持续增强。

2026年上半年，重庆银行一方面强化考核引导，在季度任务目标及专项激励中设置关注率、不良率、不良生成率等多维度风险指标，有效化解存量不良、防控新增不良；还加强业务报备，规范普惠报备业务全流程风险管理；同时重庆银行还升级数字风控，优化基础风控模型、健全普惠信贷全流程风险监测机制，进一步加强高风险特征业务的跟踪。

郑庆明估算上半年，重庆银行年化不良生成率仅0.52%。除此之外，他表示，重庆银行上半年也主动压降高风险溢价零售客群。分区域看，重庆地区贷款不良率仅0.97%，较年初下行14个基点。伴随重庆地区优质对公贷款的贡献进一步提升，重庆银行不良率仍处在可预见的下行通道中。

重庆银行的优秀表现，也吸引了资本的买入。重庆银行第三大股东大新银行有限公司增持重庆银行H股3000万股，成交金额2.415亿港元。第十大股东重庆高速公路集团通过重银转债转股实现持股增加15115万股。同时，重庆高速还通过其关联方或一致行动人持有重庆银行A股3006.5776万股，合并持有重庆银行A股股份18122.3670万股，占总股份的4.998%。

郑庆明表示，重庆银行具备行业稀缺的“双十增速+提质扩表”属性，重庆重要区域定位也赋能发展持续性。若转债有效转股还将进一步做大有效资产规模、强化ROE提升逻辑。短期关注促转股对估值的催化，中期层面伴随成长性兑现，看好重庆银行收获更高估值溢价。