资金选择避险 欧美股市凄凄惨惨

证券时报记者 吴家明

金融市场又开始新的轮回?

去年6月,希腊债务危机逐渐恶化、全球经济增速放缓,股市和黄金走势开始分岔——股市下坠,而黄金则一路上扬。如今,希腊政局混乱、西班牙银行危机日益显现、美国就业市场不景气更让股市重挫,一切都那么似曾相识。

6月1日,美国公布的5月份非农业部门失业数据令市场大失所望,明显打击金融市场信心,风险资产遭遇抛售而全线下跌,欧美股市的“儿童节”并不欢乐。

数据不佳,危机犹在

美国劳工部于当地时间1日公布的报告显示,5月份美国非农业部门仅增加就业岗位6.9万个,远低于市场预期的15万个。与此同时,失业率一年以来首次上升,从上个月的8.1%回弹至8.2%,显示美国就业市场曲折复苏的态势。此外,美国供应管理协会当天公布的数据显示,5月份美国ISM制造业指数为53.5,不及经济学家预期的54。

就业市场糟糕的表现让美国总统奥巴马忧心忡忡。奥巴马表示,美国经济创造就业的速度“并没有我们希望的那么快”。与此同时,欧债危机已经开始对美国经济产生影响,而美国国会应该紧急行动起来,采取措施来阻止这种冲击的扩散。有分析人士表示,美国就业市场复苏乏力将影响奥巴马寻求连任的机会,但是为挑战者罗姆尼增加了胜选的筹码。

就在美国经济复苏速度明显放缓的同时,欧债危机依然重压市场,希腊退出欧元区风险和西班牙银行危机依然存在。尽管爱尔兰举行的全民公投通过了欧盟新的政府间“财政契约”,但希腊左派政党联盟领导人齐普拉斯表示,该党如果在6月17日的议会选举中获胜,将中止希腊与国际债权人达成的两轮救援协议,并通过其他措施解决债务危机。

欧美股市一片惨淡

市场对美国乃至全球经济前景的担忧程度陡增,推动市场避险情绪急剧上扬,资金大量撤离原油、股票等风险资产。衡量股市恐慌情绪的VIX指数1日大涨10.6%,该指数5月份已累计上涨40%。

刚刚送走黑色5月,美国股市就迎来“黑色星期五”,三大股指6月1日全线重挫,跌幅均在2%以上,从而创下半年以来最差的一个交易日表现。而道琼斯指数已将今年以来的所有涨幅全部吐出,同时还下跌了0.7%。

欧洲三大主要股市再受重创,德国法兰克福股市DAX指数更暴跌3.42%。原油市场也大幅下挫,布伦特油价大挫3.38%,收于每桶98.43美元,自去年10月以来首次跌破每桶100美元的重要心理关口。

美债黄金成避风港

投资者担心金融市场还会进一步震荡,因而继续将大量资金撤出,转投黄金、美国国债等“避险天堂”。作为良好避险工具的黄金,其价格也在恐慌情绪推动下大幅上涨。国际金价当天大涨至每盎司1622.1美元,自今年5月10日以来首次重返1600美元以上。

而美国国债、德国国债等低风险政府债券进一步受到资金追捧。美国国债收益率跌至历史新低,10年期国债收益率首次跌至1.5%以下。德国两年期国债收益率跌至负数,5年期以及10年期国债收益率均在历史低点附近徘徊。美国富达投资公司基金经理比尔表示,随着投资者进一步涌入安全资产,美国国债价格还有可能继续上涨。

QE3迎来“催生符”

非农就业数据让市场对美联储推出第三轮量化宽松政策(QE3)的讨论再度兴起。摩根士丹利坚持认为,美联储很有可能在本月向市场注入新资金。

美联储主席伯南克此前暗示,美联储将保留包括QE3在内的所有货币政策措施。本周,伯南克将在美国国会联合经济委员会就经济前景发表证词,市场对此密切关注。此外,6月份是美联储“扭转操作”的最后一个月。波士顿联储行长罗森格伦表示,美联储应该延长所谓的“扭转操作”措施,以此促进美国经济增长和压低失业率。