专科机构补位分级诊疗 多线城市资本涌现

随着医改不断向深水区挺进,公立医院改革与社会资本投资医疗机构的闸门也同时开启。

作为分级诊疗的重要一环,在将基础诊疗需求留在一二级医疗机构的同时,针对疑难杂症、服务附加值高的专科机构也正迎来一波迅速成长。

目前,在北上广深等一线城市,专家资源雄厚、诊疗环境舒适的高端专科大有遍地开花之势。而在二三四线城市,一些社会资本也快速展开了收购、改造以打造规模效应。中国专科医疗资源的争夺从未如今天这般激烈异常。

21世纪经济报道记者得悉,包括弘晖资本等专业投资方正大力挖掘专科医疗发展机会,仅在近期就先后投资孵化了马泷齿科(MALO CLINIC)中国、崔玉涛儿童健康管理中心以及欧华国际医疗美容三个项目。

弘晖资本创始合伙人王晖接受21世纪经济报道记者采访时表示,这三个项目的共同主线是服务中产阶级家庭。中国的医疗市场开放才刚刚开始,行业的成长性还非常大。

另一方面,近两年来迅速切入医疗市场的远东宏信(03360.HK)下属远东宏信医疗健康集团(下称:远东医疗)在低线城市出手果决,目前已收购了包括惠州华康骨伤医院、四平市肿瘤医院等6家专科医院。

“未来公司专科医院有望扩大其区域影响,能吸引更多外地患者,因而公司对其收购和投入的力度会更加聚集。”远东宏信副总裁、医疗健康集团总经理吴志军向21世纪经济报道记者表示。

低线专科集群效应初现

深耕医疗领域多年的远东宏信,于2013年12月成立了上海宏信医疗投资控股有限公司,在一年半时间内并购了6家低线城市专科医院。公司对于并购的方向极为专注——以期形成骨科、肿瘤、肾脏病、妇产科等重点学科布局,最终打造出大专科、小综合为特色的医院集团雏形。

对于这样有别于资本投资方热衷一线城市撒网专科的思路,吴志军向21世纪经济报道记者坦言,每个公司有着自身差异化的优势。“目前市场上医疗机构并购存在两大派系,分别是学术优势雄厚的北大医疗(000788.SZ)体系和资本财技丰富的复星医药(600196.SH;02196.HK)体系。而远东医疗最大的优势在于对全国绝大多数公司充分的认识和关系。”

据了解,多年来与各级医院开展业务所积累下的资源,使得远东医疗掌握着国内六七千家医院的财务数据,对医院在学术科研、人员编制方面的现状也有颇深的了解。“这让我们能够很明确的找到并购标的存在的问题,一旦并购能够使其整改后做到价值最大化。”吴志军指出。

在他看来,不少社会资本并非不愿意进入一线城市争夺专科资源,但这些地区收购医院更像是在收购天价地皮,动辄数亿元的并购成本令人望而却步。“我们希望扮演的是‘补位者’的角色,不去争夺公立医院太强势地区的资源。中国的人口规模足够支撑很多参与者,要做的是尽快布局。”

21世纪经济报道记者得悉,远东医疗的中期目标是在三五年内形成病床数超过一万张,以及拥有技术、管理和效率领先的专科医院集团。“也许公司单个医院的病床数和专家资源无法和上海华山医院、北京协和医院这样的知名医疗机构比肩,但众多专科医院累积的病床数和医护人员资源能够形成规模效应,在学术、采购等环节为集团谋得优势。”吴志军说。

远东医疗另辟蹊径的专科模式,与其母集团的主业密切相关。背靠国内金融服务机构远东宏信,公司在金融、投资、工程与管理咨询等领域都有多年积累。今年1月,公司原医疗系统事业部正式更名为医疗健康集团,承担远东宏信多个业务板块中“排头兵”的位置。

此外,截至去年年底,远东医疗已为全国各省2000余家医疗机构和企业提供服务,累计投入资金近600亿元人民币。这些业务也帮助其在并购专科医院后能够迅速对相关亿元进行投后管理、工程改造和医疗设备租赁的服务,提升医疗机构的盈利水平。

高端专科资本涌现

相较于低线城市专科投资方兴未艾的格局,一线城市的专科布局早已热火朝天。

在国内二级市场,包括爱尔眼科(300015.SZ)、通策医疗(600763.SH)、凤凰医疗(01515.HK)、迪安诊断(300244.SZ)等一批医疗机构成功上市,让各界嗅到了投资风向的转变。这些企业定位于服务中高端收入人群、布点一二线城市的共性,更让高端医疗与专科医疗成了“香饽饽”。

在弘晖资本创始合伙人王晖看来,这样的转变是社会资源的合理流变。“公立医院不该干有任何商业性的行为,包括其现在流行的高端病房、VIP通道等商业模式都是不应该的。在几乎所有的发达国家,疑难杂症、高附加值的服务等医疗资源都是由专业的人在专业机构里操作的,这样的选择必然会花费高,但这样的分配是合理的。”

比如,面对瑞尔齿科等大型连锁专科强势局面的马泷齿科,似乎就看到了自己在市场中的位置。

马泷齿科中国董事长邵宗宗告诉21世纪经济报道记者,公司在口腔护理学和牙科美学修复拥有众多科研专利,而口腔种植是近三年来中国发展非常快的一个项目。“这个市场太大了,单纯去纠结抢多少市场份额没有任何意义”。

据了解,今年5月马泷齿科会在国内新开6家门店,遍布北京、上海、广州、太原、郑州等地,今年年内计划将中国门店总数开到20~25家。

尽管上述公司已马不停蹄地在一线城市抢占优质地段开设诊所,但大型城市专科医疗市场距离饱和似乎还为时尚早。

王晖表示:“试想,中国最大的医疗器械集团公司也就几十亿元人民币的体量,医疗连锁更是如此。而在美国,很多医疗机构有数百家综合医院。可以说,目前中国专科诊疗上市公司还非常之少,进入市场的时间也还非常短,因而尚不存在巨大的先发优势。”(编辑 王洁)