紧跟政策线索 参与主题轮动

在连续大涨之后,昨日大盘迎来百点回调,“中小创”更是成为杀跌重灾区,前期热炒的题材热点出现降温。不过,目前尚不能作出10月反弹就此结束的判断,考虑到市场环境依然向好,短暂的调整反而为投资者布局提供了良机。业内人士建议投资者紧跟政策线索,参与主题轮动。在投资方向上,国企改革、“一带一路”等主题投资有望持续发酵。

题材热点降温

从10月8日开盘的3156.07点到10月20日的3425.33点,短短9个交易日里,大盘收出6根阳线,3根阴线,反弹幅度超过300点,达到372.55点。在此期间,“中小创”更是强势冲锋,中小板指数上涨16.17%一度站上7800点。创业板指数涨幅更是超过20%,达到20.57%,一度冲至2500点上方。不过,昨日市场风云突变,大盘出现百点回调,重新回撤到3300点附近。与之相比,前期涨幅居前的“中小创”昨日更是成为杀跌“重灾区”。中小板指数昨日跌幅超过5%,达到5.89%,创业板指数昨日跌幅超过6%,达到6.63%。

在市场整体回调的背景下,前期表现火热的题材热点也出现显著降温。昨日128个Wind概念指数均出现下跌,其中生物识别、沪港通50和ST概念跌幅相对较小,分别下跌2.32%、2.47%和3.02%。与之相比,前期涨幅较好,受到资金热捧的主题大幅下挫,核能核电、风力发电、卫星导航、移动转售、体育、智能物流、智慧农业、去IOE、智能汽车10个热点板块跌幅超过8%,其中核能核电指数跌幅最大,逼近9%。

关注两大主题

昨日大盘在冲击60日均线未果后出现回撤,但回撤幅度如此之大超出投资者预期。值得注意的是,在清理配资影响弱化、汇率风险降低的背景下,10月份市场环境依然向好,短暂的调整反而为投资者布局提供了良机。考虑到10月以来这波反弹一个重要的特征便是政策主题轮动,国企改革和“一带一路”两个方向值得投资者重点关注。

以新能源汽车、核能核电为代表的主题“火热”表现均与政策面的推动或政策预期相关。从目前来看,四季度政策主题将持续发酵,有两个方向值得关注。首先是国企改革。近期,发改委释放出多项重磅改革进展信息:《关于实行市场准入负面清单制度的意见》、《关于推进价格机制改革的若干意见》、《关于支持沿边重点地区开发开放若干政策措施的意见》即将印发。国企改革主题在9月份震荡整固后,在10月份的反弹仍然值得期待。与此同时,地方国资改革预计逐步公布方案。

其次是“一带一路”主题。“一带一路”在国际推广中取得实质性进展。“一带一路”引导下的大范围国际合作,已经有着举足轻重的地位,并足以对世界经济格局产生重要影响。国泰君安证券表示,“一带一路”主题推荐高端装备制造和产能转移。高铁作为“一带一路”战略资本输出产业升级的典型代表,是贯穿欧亚大陆的重要纽带。而核电处在国内大发展和出口前期,市场空间大,国内核电机组开工与海外订单将形成催化剂。