万豪提高收购价 安邦竞购喜达屋存变数

随着万豪国际做出反击,安邦保险等三机构收购喜达屋存在变数。

喜达屋酒店及度假村集团日前宣布,该公司已经和万豪国际签订了一项补充收购协议,后者允许万豪国际增加收购对价中的现金规模,从而使万豪国际的收购报价从最初的122亿美元提高至136亿美元,同时也让双方的“分手费”从此前的4亿美元提高至4.5亿美元。截至目前,安邦保险集团尚未对此事作出公开回应。

收购对价79.53美元/股

根据喜达屋披露的信息,在签订补充收购协议后,万豪国际对喜达屋的收购对价包括现金和股票两部分,每1股喜达屋将可以兑换0.8股万豪国际普通股和21美元现金,使得每股收购对价增至79.53美元,整体收购对价为136亿美元。

相较之下,万豪国际去年11月提出的整体收购对价只有122亿美元,并且股票占据很高比例,每股喜达屋集团股票将兑换0.92股万豪国际股票和2美元现金,即万豪国际对喜达屋集团的每股股票出价72.08美元。

万豪国际此次临时提高收购对价,和安邦保险、J.C.Flowers & Co和春华资本等3家机构的半路“截胡”无疑有很大关系。据喜达屋集团披露,上述3家机构3月10日向喜达屋集团发出要约收购,计划以每股76美元的对价收购该公司所有流通股,整体收购对价达到129亿美元,并全部以现金形式支付,这一报价明显高于万豪国际最初报价。

事实上,由于万豪国际股价在收购协议达成后开始下跌,万豪国际抛出的收购对价丧失了最初的吸引力。据喜达屋集团披露,按照平均加权股价计算,目前万豪国际收购计划的价值仅相当于每收购1股喜达屋股票,支付63.74美元。

分手费

增至4.5亿美元

收购喜达屋是万豪国际此前重要的战略布局。按照原定计划,在成功收购喜达屋酒店及度假村集团后,万豪国际将超越希尔顿集团,成为拥有逾5500家酒店、110万套客房的全球最大酒店集团。

万豪国际表示,本次收购完成后,将有望为公司每年节省2.5亿美元成本。

值得一提的是,在万豪国际和喜达屋达成的协议中,万豪国际对“分手费”的要求又提高了5000万美元。此前,万豪国际曾声明,万豪和喜达屋的合并交易已通过了美国和加拿大当局的反垄断审查,双方股东原定于3月28日对合并协议进行投票,如果喜达屋毁约,将向万豪支付4亿美元的协议终止费用。

这意味着,按照新协议,如果喜达屋最终选择接受其他公司收购,须向万豪支付的解约金提高到4.5亿美元,这无疑增加了安邦保险等三机构的“截胡”难度。不过,也有业内人士表示,安邦保险等三机构的收购之路或还没有完全堵死,不排除继续提高报价的可能。

据喜达屋披露,万豪国际和喜达屋的特别股东大会将在4月8日举行,该项交易计划在2016年年中结束。

有业内人士表示,该类海外交易还需等待相关监管层的批准才能完成,尚不能确定成功概率。