整车+充电桩 两维度掘金“新能源汽车”

2016年以来,新能源汽车市场一直维持较高的景气度,3月之后进入旺季,产销量可能同环比都会上升。与此同时,各地纷纷发力支持新能源汽车产业,补贴相继落地,建议投资者从整车和充电桩两个方向掘金新能源汽车产业链。

多地纷纷力挺

3月24日至25日,长江三角洲城市经济协调会第十六次市长联席会议将在金华召开。上海、无锡、宁波、舟山、苏州等30个成员城市的市长将出席会议。会议期间,还将举办“2016长三角(金华)新能源汽车展”,举办“首届长三角区域新能源汽车发展推进高端研讨会”。

3月23日,广州市政府召集广汽集团、青岛特锐德、杰士汤浅、乐视等汽车及互联网企业负责人,以及中国汽车技术研究中心、美国密歇根大学MTC、中山大学等科研机构及高等院校代表,共谋电动汽车提速战略。有媒体报道,广州市在2015年建设充电桩4000多个,广州市政府规划2016年完成累计接近20000个充电桩的建设目标,以此抵消2015年建设不如预期。此外,广州市新能源汽车具体的补贴细则正在制定当中,将在2016年5、6月出台,预计广州新能源补贴不退坡。如果不退坡,广州普通消费者在购买新能源汽车最高可获得11.7万元的补贴。

杭州市副市长此前表示,杭州将大力建设充电桩,今年起推行新能源汽车不限购、不限行。杭州公交车也将于年底前全部改成新能源汽车。

值得注意的是,步入2016年,政策暖风频繁吹向新能源汽车行业。2月国务院常务会议确定进一步支持新能源汽车产业的五项措施;3月“两会”期间,工信部部长表示,我国新能源汽车已经进入成长期,预计今年比去年将有一倍以上的增长。同时,各个地方政府补贴政策快速跟进,目前已经有北京、深圳、河北等14个省市明确了2016年地方新能源汽车的补贴政策,而且多以1:1补贴比例为主。

两方向掘金

从目前来看,新能源汽车市场维持高景气度。据中汽协数据统计,2016年1-2月新能源汽车生产37937辆,销售35726辆,同比增长1.7倍。其中纯电动汽车销售24835辆,同比增长2.7倍;插电式混合动力销售10891辆,同比增长68.5%。细分来看,纯电动汽车表现略超市场预期,产销量同比增长2.6倍和2.7倍,考虑到一些去年销量排名靠前的纯电动乘用车如康迪等今年还未开卖,纯电动汽车今年依然会表现亮眼。3月之后,进入旺季,产销量同环比都会上升,地方补贴的出台,会加速上升的幅度。有别于2015年由于经验不足,叠加电池供应不足导致的4季度集中抢装,今年可能会提前就出现抢装,这意味着二三季度,行业就会预热。建议投资者从两个方向着手布局。

一方面,关注整车行业结构分化行情,2016年1-2月乘用车占比扩大,其中插电混动表现尤为亮眼,商用车占比下滑,说明行业内生需求已经开始发力。插电混受益明星SUV车型放量,销量占比由2015年18%上升至27%,结构分化利好具备产能及车型优势的行业龙头公司。

另一方面,关注与新能源汽车配套的充电设施。2015年底充电顶层设计出台,2016年国标落地,国家和地方奖励和补贴机制日趋完善,充电设施放量值得期待,预计2季度是加速建设的起点。充电桩是良好的用户数据入口,开启未来智能电网、车联网等的稀有导入端口。2015年充电桩的主题行情火爆,2016年充电桩产销量实际爆发也将迎来主题和成长兼具的机会。