资金逆转 入市积极

开年大跌的市场,在经历春节前后短暂的红包行情之后,2月底再度下探,进入3月份以来,随着利空因素的逐步消解及利好消息的叠加,市场走出一波较为强势的春季上升行情。观察资金动向,便知股市冷暖。据记者了解,从上周开始,前期遭遇净赎回状态的公募基金,开始普遍呈现净申购状态,部分大型基金公司ETF周份额激增十亿份以上,而前期仓位极低的次新基金,近期也逐步加仓,加上证券类信托及银行配资入市资金的增多,在机构看来,春生行情有望得以延续。

基金普遍呈现净申购状态

随着市场的逐步好转,投资者入市的意愿也逐渐被激发,不少投资者开始申购基金,上周开始,从单日申赎情况看,已经普遍呈现净申购状态。南方某中型基金公司的旗下产品,由于在月内反弹中表现抢眼,申购资金增加明显。另一家大型基金公司表示,尽管没有出现大额申购,但是已经完全呈现净申购状态。

事实上,在年内的急跌行情中,不少基金公司遭遇巨额赎回。从净值变化情况看,多只基金产品单日净值大幅飙升,原因就在于遭遇大幅赎回之后,赎回费计入基金资产被动导致业绩飙升。从主动管理型年内绩优排行榜看,易方达新益混合E、光大保德信欣鑫混合A、鹏华弘盛混合C等年内逆势涨幅超过40%以上的基金,均遭遇过投资者巨额赎回。

来自深交所网站的数据显示,3月22日,易方达创业板ETF的场内份额达到了34.31亿份,比前一交易日增加了近4亿份,创下了该ETF成立4年多来的份额新高,短短一周时间,份额激增超过10亿份,以近期2元左右单位净值测算,净申购资金就有20亿元左右。

除了公募基金产品获得投资者净申购,私募基金同样吸引高净值投资者关注。沪上某风格灵活型私募基金经理,去年年中成功逃顶,并在9月下旬精准加仓。日前在接受采访时表示,从上周开始,由其管理的两只产品不断有投资者追加资金。

从证券类信托产品成立情况看,最近一周来成立规模出现大幅增长,而银行渠道进入股市的机构化配资业务最近也开始回暖。用益信托统计数据显示,上周成立的证券投资类信托产品募集资金约为26亿元,较此前一周8.6亿元的成立规模大涨两倍以上。截至上周末,月内成立的总规模已经高达52亿元,远超2月份的31.8亿元的规模。

入市情绪趋高

从3月份以来基金仓位情况看,公募基金的仓位开始逐步提升,众禄基金仓位统计数据显示,2月底股票型基金的平均仓位为89.82%,混合型基金平均仓位为73.77%;到了上周末,股票型基金仓位提升到90.57%,混合型基金仓位提升到74.63%。同此前一周相比,分别提升了0.13%和0.44%。

在沪上某基金研究员看来,以相对排名考核为主的公募基金,仓位相对普遍较高,在基金净申购状态下,基金可以重仓参与看好的品种,仓位上升表明基金不用过于担心赎回压力。

在年内前两个月的市场大跌行情中,沪深300指数跌幅超过21%,创业板指数跌幅超过30%,但不少基金依靠极低仓位躲过暴跌。以工银文体产业股票基金为例,成立于去年12月30日的该基金,截至2月29日净值下跌3.7%;同样成立于12月30日的广发安宏回报基金,截至2月底净值下跌2.6%。但在本月的上涨行情中,月内沪深300指数上涨不足10%,创业板指数涨幅18%,上述两只基金净值分别增长5.93%和5.67%。表明同2月底仓位相比,上述基金仓位已经明显提升。

从基金成立情况及基金仓位数据可以发现,去年11月份以来成立的次新基金,大多仓位较轻,其中成立于今年之前的263只主动管理型基金,在今年前两个月的暴跌行情中,跌幅超过10%的仅有35只,跌幅超过5%的也仅有50只,同时则有130多只取得正收益,表明众多基金基本没有建仓。根据本报的统计数据,在去年11月份以来成立的基金中,按照基金仓位推测数据大致计算,加上年内新成立的基金,上述次新基金可供入市的资金至少有一两千亿元。

看好后市

而从基金近期观点看,本月上旬开始,基金公司就开始看多市场。两周前公开空翻多的前海开源基金,在昨日市场遭遇调整后,依然鲜明看多后市,在该基金看来,市场将出现一波中级反弹行情,大市值股票和小市值股票都存在机会,“未来一段时间将会是去年6月以来最值得期待的机会,需要重点关注业绩出现拐点的品种、长期表现均匀增长的股票,从行业上看具有业绩支撑、符合国家政策支持的品种。”

从获得投资者净申购较多的基金产品看,新兴成长依然为主要标的。上述易方达创业板ETF份额的暴涨,在业内人士看来,主要源于流动性和跟踪的创业板指数弹性较大有关,作为交易性基金产品,流动性至关重要,尤其是在当前市场刚刚从恐慌情绪中恢复过来,投资者风险偏好相对较低,博反弹的氛围相对更为浓厚。

深圳多家基金公司的申购信息也显示,新兴成长风格的基金经理管理的产品,成为投资者选取的主要目标,净申购量增幅明显。在业内人士看来,如果判断市场有较大幅度的反弹,选取进攻风格明显基金经理管理的产品,收益并不比大部分股票差,但却没有因选股不当而踏空市场的风险。从本月反弹行情中的基金净值变化情况看,截至3月23日,本月回报超过10%的基金多达754只,收益超过15%的基金有275只,更有40只回报超过20%。

从机构近期调研情况看,智能汽车和新能源汽车产业链,成为机构关注的焦点。