“保险+期货”：金融跨界服务三农新方式

保险的本质是风险保障,农业保险因为作物集中特点,在自然灾害发生时,保险公司往往承受着巨大的赔付风险。如何分散风险,再保险是一种选择,而借助期货市场则是又一新的手段。

近日,中证机构间报价系统股份有限公司在京召开“期货+保险”服务三农创新座谈会。证监会、保监会、证券业协会、地方政府代表及相关机构参与座谈,分享如何更好地通过报价系统分散农业保险风险。

报价系统原名中证资本市场发展监测中心有限责任公司,是经中国证监会批准并由中国证券业协会按照市场化原则管理的金融机构。报价系统是个机构间的市场,能够为参与人提供私募产品报价、发行、转让及互联互通、登记结算、信息等服务,以私募产品发行转让市场、私募股权发行转让市场、场外衍生品市场、大宗商品市场为主体架构,是多层次资本市场基础金融设施之一。

座谈会上,报价系统总经理葛伟平表示,报价系统非常重视服务实体经济和三农事业,积极为各类型金融机构和企业服务三农搭建平台和渠道。通过这次座谈会,更进一步探讨如何充分发挥报价系统参与人多元化的优势,汇集各方力量更好服务三农。

会议指出,中国农业发展的特点,使得期货市场的价格发现和风险管理功能,与保险更接近三农的现实,两者有了结合的基础。“期货+保险”模式能够萌芽创新发展,是来自市场的力量。经过一段时间的试点之后发现还是走得通,保险公司在前端发挥优势,资本市场在后端通过场外期权等方式分散风险。“期货+保险”模式还需要进一步调研和扩大试点,需要监管和市场主体各方的共同参与与呵护。

近些年,在政策支持下,农业保险取得了快速发展,已经成为财产险第三大险种,在服务三农方面发挥了重要作用。保险行业参会代表表示,农业险在转移农户风险的同时,也面临着进一步分散、转移风险的问题,希望通过市场化的机制充分发挥市场资源配置作用。行业正考虑如何通过资本市场、期货市场转移风险,“保险+期货”模式符合发展要求,能够实现保险和期货的优势互补。保险机构在目前资本市场风险转移工具中找到了一个比较可行的路径。

对于前期试点中遇到的问题,人保财险和中粮期货的相关负责人提出,需进一步丰富场内工具、简化场外衍生品交易流程以及对场外衍生品业务集中清算等。

此外,也有机构建议开发更多农作物期权品种、完善中央清算制度、提供一对一和一对多交易服务、增加担保增信措施,以及提出尝试巨灾收益凭证等新的探索。