安邦：终止收购喜达屋并非因为缺钱

日前,安邦保险等三机构忽然收回要约、放弃收购喜达屋,给出的理由只是“出于综合市场因素考量”,令市场意外之余,也不禁让人始猜测,安邦保险等机构是否由于筹资能力不足或考虑到监管因素才中途停止计划。

不过,有安邦保险内部人士表示,上述投资联合体尚未遇到筹资或监管问题,安邦有良好的财务实力和筹资能力,即将在4月中旬出炉的公司年报将在一定程度上回应有关财务实力的疑问。此外,该人士还表示,终止收购喜达屋不会影响安邦保险继续推进海外投资战略,未来“还会有新的项目”。

终止收购不因缺钱

在本次收购战中,中外媒体此前除了关注双方频繁刷新的报价纪录外,还关注作为非上市企业的中国险企是否能够通过监管层的审核,以及安邦保险等三机构是否能够履行承诺、兑付140亿美元现金(约911亿元人民币)。

作为投资联合体之一的春华资本董事长胡祖六在接受媒体采访时表示,终止收购喜达屋是综合考虑多种市场因素的结果,也是一个简单而谨慎的商业决策,但不涉及任何资金问题。

此外,在终止收购事件发生后,也有来自安邦保险的内部人士向证券时报记者表示,安邦保险有足够的财务实力和筹资能力完成对喜达屋的收购,终止收购是公司对纯市场因素考量后的结果。安邦保险将在4月中旬发布公司2015年年报,集团及各子公司的财务数据都会有完整披露,届时将可以在一定程度上回答市场对安邦保险财务实力的疑问。

上述人士称,安邦保险集团在2015年保持了较快业绩增长,预计2015年年底的资产规模将突破1.8万亿元,接近1.9万亿元。其中,安邦人寿的净利润获得较大增长,有望从2014年的136.87亿元增加至170亿元。

对于市场此曾讨论的海外投资监管问题,该人士表示,在年报数据披露后,安邦保险是否超过15%的监管红线自然有分晓。

保监会数据显示,2016年1月~2月,安邦人寿、安邦财险、安邦养老和和谐健康等四家公司合计实现原保费收入305.79亿元。

回顾:半月三次喊价

对于喜达屋的要约收购,安邦保险等三机构一度拿出了势在必得的架势,甚至不惜半个月内三度提高估值、一日内两次修改报价。以至于有市场人士猜测万豪国际可能不会跟进报价。

回顾本次收购战事件,万豪国际在去年给予喜达屋股东的要约收购方案是主要是股份和少部分现金,整体收购对价为122亿元美元,而随着万豪国际股价的持续下跌、该方案也逐渐失去吸引力,于是给了安邦保险介入的机会。

3月10日,安邦保险等三机构忽然发出要约收购,宣布以129亿元现金收购喜达屋所有股权;紧接着,万豪国际在3月18日“还价”,在提高现金比重的同时也提高整体报价,宣布每1股喜达屋将可以兑换0.8股万豪国际普通股和21美元现金,使得当时的每股收购对价达到79.53美元,整体收购对价为136亿美元。

正当外界以为喜达屋集团的并购战接近尾声时,安邦保险等三家机构又在3月26日再次提高价格,并在当日的谈判会以上再次加价至了140亿元美元,日内加价幅度达到2.95亿美元。

按照计划,喜达屋集团将在4月8日举行特别股东大会,以最终决定是否选择与万豪国际合并,不过尚未等到4月8日,安邦保险等三机构就宣布撤回要约收购。喜达屋集团表示,本次收购将让万豪国际和喜达屋合并成为全球最大的酒店集团,同时有望通过协同效应每年节省2.5亿美元成本。

在结束并购战悬念后,万豪国际和喜达屋集团的股价开始脱离强势,其中,在宣布终止收购后的次日(4月1日),万豪国际当日股价下跌5.69%,喜达屋股价当日股价下跌4.85%。

林根/制表 官兵/制图