升级传闻遇到国资改革 深圳本地房企有望受益

日前,有关深圳扩容升级为正省级行政区乃至直辖市的传闻引发关注和讨论,这一传闻尽管没有被官方证实,但在资本市场上则颇为敏感,不少深圳本地板块的股票特别是地产股出现了较大幅度上涨。

需要注意的是,升级传闻尽管没有落地,但深圳国资改革的动作自去年开始就在实施。业内人士认为,深圳行政升级的预期和国资逐步落地的过程目前看相得益彰,本地板块特别是地产市场将会有较大的积极影响。

深圳是政策风口?

事实上,深圳是多项国家和地方政策预期的交汇口,有关深圳将成为下一个经济活力“风口”的观点也随之出现。十八届三中全会后,深圳市积极备战新一轮国资改革,提出以淡马锡模式为参照,以基础性产业为主体、金融投资和战略性新兴产业为两翼的“一体两翼”市属国资特色产业体系。细分路径被媒体概括为“健制、归核、引战、激励”。具体来看,“健制”就是推进国资立法;“归核”为加快退出无效低效资产和提高资产证券化率;“引战”意为引入战略投资者推进国企股份制改革;“激励”则探索员工持股。

日前,有关深圳扩容东莞、惠州区域升级为正省级行政区的传闻开始流传。从相关指标看,深圳未来升级的可能性不是没有,相比四大直辖市之首的北京市,深圳当前近2000平方公里的区域面积远低于北京的1.64万平方公里。人均GDP方面,深圳自2004年至今,该指标一直都领先于北京、上海和天津,媲美欧美发达国家水平。

地产机遇

实际上,当升级传闻、自贸区等政策预期落地时,深圳本地的国资改革很可能会迎来“春天”,而深圳国资在A股的上市平台大都是地产、基建和公共事业公司,这类本地板块特别是拥有较大土地储备的地产企业或许最为受益。

据国信证券统计,深圳国资委目前直管的20家公司大致分为三类,服务于水、电、燃气、交通等公共领域的基础服务类公司,如深圳水务、深圳燃气、深圳机场等;以深圳投资控股有限公司为代表的国有资本运作平台类,其他的还有远致投资、深创投等;竞争性战略支撑类公司,主要即为天健集团、深振业、深业集团为代表的房地产开发企业。

目前来看,基础服务类企业和投资平台类企业的整合已经基本完毕,深圳国资体系下的房地产平台则较为凌乱分散,整合预期较为充分。据记者统计,深圳国资委旗下上市地产公司有8家,其中绝对控股深深房、深物业、深圳控股,相对控股天健集团和沙河股份,持股比例较小的则是沿海家园、深振业和中洲控股。

一旦深圳行政区真的升级,深圳及周边项目、土地储备较多的上市房企将直接受益。国信证券数据还显示,深圳国资委旗下的深圳控股在深圳的项目面积达到211.8万平方米,其同时在惠州有166.7万平方米项目面积,而深振业则在深圳、东莞和惠州三地均有项目,项目面积合计172.6万平方米。其他非深圳国资企业中,招商地产、华侨城A也分别有166.4万平方米和72万平方米项目面积。