银河证券正式回归 券商十强齐聚A股

昨日,中国银河证券股份有限公司A股在上交所挂牌上市,股票简称“中国银河”,股票代码“601881.SH”。至此,中国银河正式成为证券行业第9家内地和香港两地上市券商之一,也是证券行业内第27家A股上市券商。同时,银河证券作为总资产行业排名第6位的券商成功在A股上市,也意味着券商十强已齐聚A股。

中国银河本次A股上市共发行6亿股,发行价6.81元/股,合计募资40.86亿元。上市首日,中国银河以8.17元/股开盘后顶格上涨,达到9.81元/股,涨幅44.03%。中国银河证券此次发行完成后总股本为101.37亿股,其中A股总股本64.46亿股,H股总股本36.91亿股。

券商十强齐聚A股

随着银河证券回归A股,国内总资产排名前十的券商现已齐聚A股。

据中国证券业协会公布的2016年上半年证券公司经营数据,国内总资产排名前十的券商分别为:中信证券、海通证券、广发证券、国泰君安、华泰证券、银河证券、申万宏源、招商证券、国信证券和东方证券。其中,中信证券以4252.26亿元的总资产排名第一位,银河证券在券商总资产排名中位列第六位。另外,在2016年上半年证券公司净资产排名中,银河证券也排在第六位。

中国银河证券是一家以经纪业务为主的券商,截至目前拥有396家营业部遍布全国,也是国内营业部数量最多的券商。银河证券招股书数据显示,截至2016年6月30日,银河证券拥有815.36万名证券经纪客户、10.44 万名期货经纪客户。银河证券2016年前三季度实现营业收入97亿元,实现归属于母公司净利润36亿元,均列上市券商第5位。

银河证券曾先后于2013年、2015年实现H股IPO和H股增发,分别实现募集81.48亿港元和近240亿港元。中国证券业协会数据显示,2016年上半年末,银河证券净资本463.1亿元,位列证券行业第五位。

招商证券日前发布的研报分析称,银河证券登陆A股将重塑十大券商新格局。该研报提到,“未来公司资金到位后加大业务投入力度,叠加上市的宣传效应,公司业绩有望取得突破,进一步打破上市券商竞争格局。”

针对未来三年股利分配计划,中国银河证券A股招股书显示,除公司有重大资金支出安排或者其他股东大会批准的特殊情况以外,公司在当年盈利且累计未分配利润为正数的情况下,每年采用现金方式分配的股利不低于当年实现的母公司可供分配利润的10%。

汇金公司控股

公开资料显示,银河证券控股股东及实际控制人为汇金公司。银河证券本次发行后总股本为101.37亿,银河金控依旧持有公司50.91%公司实际控制人。

据了解,除了银河金控之外,本次发行后,银河证券前十大股东还有:中国人保财险、上海农商行、兰州银行、上海中智电子科技有限公司、全国社保基金理事会转持一户、华润股份有限公司、健康元药业集团、中山中汇投资集团、深圳市国有免税商品(集团)有限公司。

招商证券研报分析称,银河证券属于汇金系,而汇金直属国务院,其资源调动能力不可比拟,公司未来创新起航或境内外业务联动时将优先、充分享受大股东政治属性带来的全方位资源优势。汇金系旗下包括申万宏源、银河、中金、中投等中国首屈一指的证券公司。

募资再向两融倾斜

关于募集资金用途,银河证券招股书显示,本次发行所得的募集资金在扣除发行费用后,将全部用于增加公司资本金,补充公司营运资金。银河证券本次公开发行募集资金净额为39.54亿元。

针对A股募资的具体运营,银河证券列出了“进一步发展公司融资融券业务”、“进一步巩固经济和财富管理业务”、“发展资本中介型证券交易业务”、“扩大资本型业务投资规模”、“大力发展投资管理业务”、“增强投资银行承销能力”以及“推动海外业务发展”七个方面。

证券时报记者注意到,从2013年H股IPO至今,融资融券业务都被列入银河证券募资运用的主要内容之一。例如2013年,银河证券H股招股书针对募资资金运用列出的内容包括:约60%用于发展融资融券业务;约25%用于发展资本中介型证券交易业务;约15%用于资本投资业务。

2015年5月,银河证券完成20亿股H股的定向增发,募资近240亿港元,依据该公司增发H股公告披露的募集资金用途,约60%用于融资融券业务和股票质押式回购业务,约15%用于其他资本中介业务,约 15%用于投资和创新业务,约10%用于补充公司营运资金。

而本次A股IPO,银河证券在募资运用一项再将两融业务列为七个方面首位,并称该公司将“进一步发展公司融资融券业务,凭借公司在传统经纪业务的客户和网点优势,提高融资融券资格客户的渗透率,并利用产品创新和转融通业务等不断拓宽融资渠道,提升公司在融资融券领域的市场地位”。