债委会进化论： 从困难企业到优质企业进一步覆盖

金融催化实业“蝶变”样本

通过债委会协调有序退出僵尸企业,对暂时性困难企业稳贷、增贷。山东银监局披露,截至2016年末,辖区内共组建债委会1138家,涉及贷款余额1.51万亿元。

各地债委会衔枚疾进。

受银行业信贷风险管理要求,一些银行在企业经营出现困难苗头时收回贷款,容易引起跟风“踩踏”,导致一些暂时经营困难但资质不错的企业陷入困境。怎样才能既维护金融机构的债权,又能支持实体经济稳步发展?

在银监会引导下,2016年以来,全国多地对有三家债权行及以上的企业组建债权人委员会。作为企业债权行之间的自律性、协调性组织,在当前经济增速放缓背景下,债委会具有特殊意义。

在一年多的探索运行中,组建债委会的对象也从经营困难企业向大中型企业进一步覆盖,从监管要求成立到企业和银行主动去成立,成为去产能、调结构中的重要工具。

银监会主席尚福林在2017年全国银行业监督管理工作会议部署下阶段重点工作时也提出,切实发挥债委会作用,支持去产能。

近期,21世纪经济报道记者在山东、江苏、江西等地实地采访,对当地债委会的运行情况进行了调研。

一企一策对症下药

在当前经济下行大环境中,企业经营风险攀升,部分银行业机构惜贷、压贷现象有所增多。

一位地方监管人士表示:“这个冬天有点儿长,有点儿冷。企业经营资金链紧绷,别说是几千万元,就是几百万元贷款的退出都可能导致企业陷入困境。”

针对上述情况,全国多地根据企业经营状况及行业政策分类,分别组建债委会,变“大水漫灌”为“定向补给”,差异化支持实体经济。

21世纪经济报道记者了解到,山东省在对国家产业政策以及全省22个重点行业的梳理基础上,指导银行业机构建立优先、鼓励、支持、维持、限制和制裁等六类企业名单,并细分为“战略新兴产业”、“工业转型升级”、“基础设施建设”、“僵尸企业”等40小类。通过债委会协调有序退出僵尸企业,对暂时性困难企业稳贷、增贷。山东银监局披露,截至2016年末,辖区内共组建债委会1138家,涉及贷款余额1.51万亿元。

江苏常州银监分局局长陈惠莲介绍,常州辖内对授信银行3家以上、授信金额5亿元以上的法人企业组建债委会,通过摸底排查,多维度分析评估每户企业市场前景、经营状况、财务状况和管理层意愿等,满足“支持”类企业的合理增量信贷需求;对 “稳定”类企业做到稳定预期、稳定信贷、稳定支持。

江西省则通过省、市、县三级同步推进,对暂时困难企业、高风险企业以及区域金融重要性企业实现全覆盖。2016年共完成565家债委会组建,涉及融资余额3008.74亿元。

山东银监局国有银行监管处处长于雷表示,大型企业存在银行、企业信息不对称的情况。一家银行难以全面把握企业的经营状况,银行风险管理手段失效,一些在多家银行看来经营良好的企业有可能突然陷入困境,建立债委会等同业合作形式成为必须。

债委会要求对企业的经营状况全面了解后对症下药。江西银监局在全国率先建立债委会信息共享系统,动态监测更新企业状况。比如在江西鹰潭,当地银监分局还和金融办协调,将小贷公司也纳入债委会体系中。

救生圈VS紧箍咒

站在轰鸣的厂房前,鹰潭市中童米业总经理徐发财感慨良多。半年前,这家鹰潭市仓容最大的私营粮油企业命悬一线,受国家政策变动及行业萎缩影响,中童米业现金流缺乏,贷款只能勉强还息,一旦还款出现违约,可能导致其他债权行采取司法保全措施,令企业陷入困境。

在当地银监部门引导下,各债权行在2016年中组建债委会,债权行协商一致将中童米业定性为暂时经营困难企业,达成对其不压贷、不抽贷的共识。与此同时,余江粮食收储总公司作为当地唯一一家国有粮企,仓储库容不足且设施陈旧,面临生存危机。重组有望为两家企业带来生机。

在当地政府、银监分局和债委会协调下,中童米业与余江粮食收储总公司进行重组,中童米业债务平移至新公司。新组建的庆丰粮油公司经营能力得到大幅提升,预计年净利润可达4000万元,银行续贷后的资金安全得到保障。

另一个典型案例来自山东肥矿集团。

2016年12月末,山东肥矿集团相关债权行各方签署肥矿集团银行金融债务重组实施方案,10家债权行的99.5亿元债权得以全部保全,1.7万名职工得到妥善安置。

此前,由于煤炭价格下滑、非煤投资损失以及人员负担较重等问题,肥矿集团已经资不抵债。2016年初的一项重组方案中,银行清偿率仅有四成。

在山东银监局指导下,肥矿集团10家债权银行组建了省级债委会。债委会和企业股东共同选聘会计师事务所,对肥矿集团资产的真实情况进行清产核资。在全部资产盘点分析后,债委会成员集体认为,肥矿集团虽然整体经营困难,但仍有大量可持续经营的优质资产,具备重组的价值和基础。

在合法合规的基础上,由山东能源集团出资设立新公司,将肥矿集团可持续经营的优质资产注入,承担原肥矿集团50%的银行债务;30%的银行债务留在肥矿集团;剩余20%的银行债务由山东能源集团承接。根据测算,新公司肥矿煤业预计能实现年利润1.8亿元。

山东省国资委副主任邵泽武介绍,肥矿集团的重组意义在于没有将企业破产了之,而是从大局出发,协调好了银行、企业和地方政府之间的利益。如果没有进行这一重组,粗略估计2016年需要继续输血20亿元。

对于有转型潜力和意愿的企业,债委会在企业困难时是救生圈;在企业渡过难关后和快速发展阶段,债委会又是紧箍咒,让企业在资金面前保持理智,抑制过度借贷冲动。

山东枣庄八一水煤浆热电公司二期工程被省政府列为全省重点项目和枣庄市重点民生工程,其经济效益明显,预计完工后可实现年收入20.18亿元。

根据当地银监分局指导,由建设银行牵头,联合中国银行、工商银行共同组成了债权人委员会,目前已完成投资13.92亿元。建设银行枣庄分行公司业务部总经理陈勇表示,债委会组建以来运作良好,避免了无序竞争,债委会形式也便于贷后回访。

苏州银监分局副局长阚哲表示:“过去银行更希望对优质企业多去投放,而当下则更愿意抱团合作,通过主动组建银团贷款、联合授信、债委会等方式,加强交流合作以防止过度授信。”

债委会在支持实体经济、引导产业结构调整方面成效显现,但作为一个临时性的组织,仍有一些难题需多方协调。

山东银监局局长陈颖表示,由于债权行进入的时点不同,风险缓释程度不同,可能的损失额度不同,债委会中银行的诉求存在差异。因此,一些大型企业的债委会需要提升到省行层面进行协调。

鹰潭银监分局副局长谢晓也表示,债委会要充分发挥沟通效力,帮助更多暂时困难企业走出困境,需要地方政府、法院和监管当局等多方参与协调,增强约束力与执行力。

(编辑:马春园,macy@21jingji.com)