市场环境变化大江泉实业将弃购瑞福锂业

“杉杉系”长袖善舞,可如今不得不在江泉实业的资本运作上暂时低下头来。

江泉实业本轮重组始于2016年5月,“杉杉系”一心谋求完美退出,相关重组方案历经大幅修改,最后仍然不得不主动撤回。江泉实业今日发布重组进展公告称,目前,公司及交易各方正在协商拟终止本次重大资产重组的相关事宜。

“江泉实业的重组就是一个超长停牌的类借壳方案,再融资新规令其雪上加霜。”有熟悉江泉实业重组方案的人士如此评价。

“杉杉系”最早于2015年执掌江泉实业。

2015年6月,历经前次重组失败后,江泉实业原控股股东华盛江泉集团有限公司萌生退意,将所持有的江泉实业13.37%股份转让给宁波顺辰投资有限公司,宁波顺辰由此成为第一大股东,而该公司实际由杉杉控股有限公司100%持有。

2016年年中,江泉实业开始本轮重组。7月26日,江泉实业披露本次重组预案,将经评估确认的部分资产、负债(拟置出资产)初步作价4亿元,与瑞福锂业100%股权的等值部分进行置换,差额部分由公司向福瑞锂业全体股东发行股份及支付现金支付,同时拟募集配套资金不超过8.22亿元;瑞福锂业100%股权预估值约为22.07亿元。江泉实业表示,本次交易不构成重组上市。

预案一出,规避重组上市即成为监管层关注的焦点。上交所于8月10日、9月1日、11月2日对江泉实业发出三道问询函。

江泉实业直到2016年底才完成对第三道问询函的回复,同时,公司也对重组方案进行了大幅度修改。

《预案》(修订稿)显示,江泉实业对方案的三大内容做了大幅修订。其一,是将购买标的资产(福瑞锂业)股权比例由100%调整为67.78%;二是募集配套资金数额由不超过8.22亿元调低至不超过4.42亿元;三是将标的资产预估值由22亿元调低至19亿元,拟置入资产作价为13.26亿元。由此,在交易作价安排上,除置入置出资产等值部分置换外,差额部分作价由18亿元大幅降低至9.26亿元。

此外,江泉实业将更多的募资用于福瑞锂业年产2万吨碳酸锂扩建项目,仅将1.37亿元用于交易现金对价的支付,而此前为5.41亿元。

不过,再融资新规令本已进退两难的江泉实业更加为难。江泉实业今日公告承认,近期国内证券市场环境、监管政策等情况发生了较大变化,因此,公司本次重大资产重组继续推进存在重大不确定性。

看来,“杉杉系”不得不为江泉实业再谋新的出路。