郑商所上市尿素期货具备多重优势

3月1日,“郑州商品交易所尿素期货合约规则论证会”在北京召开。尿素作为最大的农资产品,构成了农业生产成本中的大项,与农民增收密切相关。据悉,郑商所十年前就已着手尿素期货的研究,目前已完成各项研发工作。会上,来自中国氮肥工业协会以及行业、企业的与会代表们分析认为,郑商所上市尿素期货合约,在品种结构、产销区域、研发以及服务国家战略等方面具有突出优势。

郑商所理事长陈华平在会上表示,郑商所2007年开始着手研究尿素期货。十年来,累计调研企业150家次,遍及整个产业链,涵盖主产主销区;有针对性地开展专题研究工作,完成专项研究报告7份;参加行业会议30余次,发放调查问卷200多份。截至目前,交易所已完成了尿素期货研发各项工作。而在此次会议之前,交易所已经召开了4次合约规则论证会,听取市场各方的意见建议。

中国氮肥工业协会理事长顾宗勤在发言时表示,近年来尿素现货价格波动趋于剧烈,尤其是生产企业受影响较大。而国外同行业的成熟做法就是充分利用衍生品市场来规避风险,锁定成本和收益。

他说,期货市场具备套期保值和价格发现功能,推出尿素期货合约,有益于行业平稳发展。此外,与化肥行业高度相关的品种动力煤和甲醇在郑商所上市,且运行平稳,功能发挥较好,得到了相关行业和企业的认可,这也为尿素期货未来的成功上市打下了良好基础。他期待尿素期货合约能够早日挂牌,早日服务于现货行业。

顾宗勤还指出,目前上市尿素期货也恰逢其时。经过多年的发展,我国尿素行业的相关优惠政策逐步取消,影响尿素价格的非市场因素也逐步消退,尿素市场参与者众,市场化程度高,竞争充分,价格波动日益剧烈,众多的生产、消费企业急需要规避价格波动的金融工具。

与会代表进一步指出,郑商所上市尿素期货具有多方面优势。一方面,郑商所上市尿素期货具有显著的品种结构优势。尿素除与粮棉油糖等农产品密切相关外,还与郑商所动力煤、甲醇等品种相关联,与动力煤是直接上下游关系;与甲醇的生产设备和工艺相通,是高度关联的“兄弟”品种,这有利于发挥品种集聚效应,促进能源化工板块市场功能发挥,更好服务相关产业。

另一方面,河南及临近省份既有丰富的煤炭资源(尿素的生产原料),又是我国尿素的主产区、主销区。2015年,河南及周边七省(山东、山西、河北、湖北、安徽、陕西、江苏)尿素产量合计4555万吨,占总产量的60.8%,尿素消费量合计2371万吨,占消费量的42.7%。郑商所上市尿素期货具有明显地域优势。

“郑商所在尿素期货的研究上已经进行了充分的调研认证,仅我们公司就来过四次。”美商运安化工贸易(上海)有限公司总经理助理丛春明表示。据了解,除了全面深入了解现货市场,完成尿素期货合约及规则制度等设计工作外,郑商所还与中国氮肥工业协会合作进行了尿素期货课题研究,联合烟台港及第三方质检机构开展了尿素存储期实验,并专题研究了国家淡储政策等。应该说,郑商所在尿素期货研发上,持续时间长,内容广泛深入。

此外,来自中国氮肥工业协会、中煤能源、中农集团以及众多化工企业的代表们一致认为,从区位条件上看,郑商所上市尿素期货具有得天独厚的条件。2016年末,国家发改委《关于支持郑州建设国家中心城市的指导意见》中指出:加快郑东新区金融集聚核心功能区、郑商所等平台发展,搭建辐射全国的特色化、专业化服务平台,提升服务经济层次和水平。可以说,郑商所上市尿素期货,有利于进一步推动郑州金融服务业的发展,助力郑州国家中心城市建设。河南晋开集团延化化工有限公司的业务部长徐博认为,郑州地处“一带一路”重要节点,郑商所上市尿素期货有利于郑州打造内陆开放高地,积极服务和参与“一带一路”建设。

与会市场人士认为,郑商所上市尿素期货合约将对产业、行业及企业在四个方面带来显著影响:一是尿素属于涉农产品,上市期货有利于更好地服务“三农”;二是尿素价格波动大,上市期货可以为企业提供避险工具;三是上市尿素期货有利于提高我国在国际尿素市场上的地位,争夺国际定价权;四是上市尿素期货有助于优化行业资源配置,推动尿素行业健康发展。

陈华平表示,下一步,郑商所将与氮肥协会一起,围绕以下四个方面开展工作:一是持续完善规则制度,进一步听取市场各方意见,完善尿素期货合约规则;二是做好企业入市前的知识普及工作,依托行业协会,开展各项培训活动,让企业认识期货、了解期货、为参与期货做好准备;三是做好尿素期货免检品牌确定工作,适时启动免检品牌的征集和认定工作,遴选品牌认可度高、质量稳定可靠的企业作为尿素期货交割免检品牌;四是做好上市推动工作,积极与国家相关部委保持沟通联系,推动尿素期货早日立项、获批,在郑商所尽快上市,为行业稳健发展尽一份力。

此次“尿素期货合约规则论证会”就尿素期货合约中的交割库设置、升贴水标准、交割品包装、上市后的流动性、交割限制条款等进行了深入交流。还有不少与会人士提出,希望郑商所牵头,继续加大对现货企业的期货知识培训,帮助企业进一步熟悉了解期货市场,以便在尿素期货上市后,更好利用这一期货工具进行风险管理。