私募机构挂牌新三板遇冷

自私募机构监管新规出台以来,新三板市场暂无新增私募挂牌机构。此外,有6家私募机构披露了自查报告。其中,合晟资产、思考投资、天图投资和菁英时代的自查报告显示,符合新增的8项挂牌条件;另有天信投资、麦高控股两家机构选择剥离私募业务。

而“一行三会”监管企业的新三板之路更为顺畅。自通知发布以来,累计23家金融类新增挂牌企业全部为“一行三会”监管企业。其中,保险类企业新增14家,占比超过50%。

6家机构披露自查报告

2016年5月,股转系统发布《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》,针对私募基金管理机构新增8个方面的挂牌条件。2016年9月,股转系统发布《六类金融类挂牌企业信息披露指引》,强制要求已挂牌私募公司披露季度报告,并在其中充分披露在管存续基金、项目投资和退出情况、管理费收入和业绩报酬等数据。

通知指出,对符合新增挂牌条件私募机构的申请仍正常受理。但新规出台后至今,新三板暂无新增私募挂牌机构。截至2017年3月18日,新三板挂牌私募机构总数仍为28家。

距私募机构1年整改期限仅剩2个多月时间,目前已有6家私募机构披露自查报告。其中,4家企业自查报告中指出,符合新增8项挂牌条件,分别为合晟资产、思考投资、天图投资、菁英时代。另外两家私募机构由于不完全符合8项新增挂牌要求,选择剥离其私募业务,包括天信投资和麦高控股。

定增融资方面,根据上述通知,已挂牌的私募机构发行股票,发行对象已完成认购的,可以完成股票发行备案并办理新增股份登记手续。联创投资、明石创新等4家私募机构定增预案于2015年底前公布,按照“新老划断”原则,定增计划不受影响,已顺利完成。除此四笔定增融资外,截至目前未有私募机构在上述通知实施后发布定增预案并完成定增。

“一行三会”监管企业

新增23家

不过,“一行三会”监管企业的新三板之路要顺畅很多,主要包括银行、公募、证券、期货以及保险公司等企业。

根据股转系统于2016年5月发布的通知,中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会监管并持有相应监管部门颁发的《金融许可证》等证牌企业,按现行挂牌条件审核其挂牌申请,对其日常监管将进一步完善差异化的信息披露安排。

截至2017年3月,“一行三会”监管企业累计挂牌达到51家。其中,做市转让企业5家,协议转让企业46家;2016年,有16家企业实现成交,总成交额达222.38亿元;11家企业实现增发融资,融资总额达到121.40亿元。

值得注意的是,自通知发布后,累计23家金融类新增挂牌企业全部为“一行三会”监管企业。其中,保险类企业新增14家,占比超过50%。这与保监会的政策导向不无关系。2016年8月,保监会发布《关于保险公司在全国中小企业股份转让系统挂牌有关事项的通知》,明确提出,支持符合条件的保险公司在全国股份转让系统挂牌,鼓励挂牌保险公司采取做市方式或竞价方式进行挂牌股份转让。