三只可转债被弃购超2亿元券商承销风险增大

12月份以来,共有3只可转债上市首日收盘跌破发行价,分别是时达转债、宝信转债和生益转债

进入12月份以来,此前炙手可热的可转债急速降温,尤其是出现了3只可转债上市首日破发之后,很多投资者谨慎情绪蔓延,打新热情明显下降。与此同时,参与打新的资金规模也在大比例收缩,中签率则出现数倍乃至数十倍的上升,除了打新意愿下降,不少中签投资者选择了弃购。

同花顺iFinD数据显示,12月份启动申购的亚太转债、众信转债、宁行转债三只可转债累计弃购金额达21213.86万元,较11月份2966.83万元的弃购总金额增加615.03%。业内人士认为,当下可转债网上发行热度的转冷,也将让承销商承受潜在的风险。

投资者弃购金额

频创新高

12月份以来仅三只可转债的弃购总金额就比11月份增加了615.03%

昨日,蓝思科技公布了蓝思转债的网上中签结果,中签号码共有415万个。而从此前公布的中签率来看,蓝思转债的网上中签率为0.33%,这一中签率创下了可转债信用申购以来的新高。值得注意的是,蓝思转债本次发行48亿元,原股东共优先配售6.5亿元,仅占发行总量的13.54%。原股东参与配售的比例也创下了信用申购以来的新低。

虽然蓝思科技目前并未公布投资者的弃购数据,但业内人士担心蓝思转债的弃购金额也会创下可转债信用申购以来的新高。最近一段时间,可转债上市频频破发,弃购也随之猛增。12月1日久立转债上市,首日盘中破发;12月4日时达转债上市,首日收盘价破发;到12月5日宝信转债上市,首日交易价格未曾上过100元的发行价。

在上市破发的效应之下,弃购现象越来越多,12月1日发行的众信转债,投资者中签后弃购859万元,创下了可转债信用申购以来的新高,而后记录不断被突破;12月4日发行的亚太转债,投资者中签后弃购5453万元;12月5日发行的宁行转债,遭弃购1.49亿元,按一个账户一签(1000元),相当于约15万户投资者弃购。值得注意的是,11月份发行的可转债,投资者弃购总金额仅为2966.83万元,而12月份以来仅三只可转债的弃购总金额就比11月份增加了615.03%。

对于越来越多的弃购,有业内人士担心,弃购部分承销商要包销。当下可转债网上发行热度的转冷,将给可转债的承销团队带来压力,也将让承销商承受潜在的风险。

不过,也有券商人士持相对乐观的态度,北京一家大型上市券商固定收益部项目部门的人士就对《证券日报》记者表示,虽然短期遇冷,但从海外市场来看,可转债中长期仍然有着非常大的业务机会。可以预期在这个领域,承销商所扮演的角色、它的定价撮合能力将会越来越重要,优质的承销商将有更多话语权。

多家券商提示

申购有风险

随着越来越多的可转债出现上市首日就破发的现象,券商也是迅速反应。据《证券日报》记者统计,12月份以来已经有30家多券商开始通过短信、APP弹窗提醒、微信公众号发布专题文章等形式提示可转债申购的风险。

据记者统计,华泰证券,东北证券等6家券商都是通过APP弹窗的形式提示风险,南京证券、方正证券等5家券商是通过在申购页面提示风险,而国海证券等10多家券商则是在微信订阅号头条每日提醒可转债风险,还在新债还未出现破发前就已提示过投资误区。此外,还有的券商通过客户电话回访的方式,提示客户相关风险,还有券商同时下架了新股申购菜单中的转债申购选项。

在提示投资者可转债申购存在破发风险的同时,也有券商提示投资者弃购会直接影响到参与新股、可转债、可交换债的申购资格。

依据《证券发行与承销管理办法》第十三条规定:网下和网上投资者申购新股、可转换公司债券、可交换公司债券获得配售后,应当按时足额缴付认购资金。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时,6个月内不得参与新股、可转换公司债券、可交换公司债券申购。