多家券商海外收入占比超10%

随着资本市场双向开放进一步加快,中资券商国际业务发展渐入佳境,海外收入正逐渐成为收入结构中的重要一环。半年报数据显示,海通证券、中金公司、中信证券、华泰证券和光大证券上半年海外收入占营业收入比重超过10%,多家券商较去年同期占比提升。

机构人士表示,近几年,投资者海外资产配置需求不断攀升,境外投资者参与内地市场意愿不断增强,这为券商拓展海外业务带来新的契机,预计2018年券商海外收入整体向好。

发展路径各不相同

不同于证券行业整体业绩下滑,在2018年半年报中,国际业务已经成为不少券商最重要的业务板块之一。

据统计,2018年上半年,A股上市券商中海外收入占比最高的是海通证券,达到19%,比2017年同期提高了4个百分点。海通证券在上半年国际业务收入高达20.7亿元,同比增长9.6%。

其次是中信证券,2018年上半年海外收入占比达到了13%。华泰证券和光大证券的收入占比也超过了10%。此外,在港上市的中金公司上半年实现国际业务收入12.8亿元,较去年同期增长了21%,海外收入占比达到15%。

面对海外市场这块“大蛋糕”,各大证券公司布局时各有侧重,发展路径也较为不同。

申万宏源非银分析师表示,国泰君安、招商证券和中信建投在香港市场主要依靠自主发展,依靠自身客户资源开展业务。海通证券和中信证券除了自主发展以外,分别在2009年和2013年收购了大福证券和里昂证券,迅速打开香港市场。此外,两者还相继收购了葡萄牙圣灵银行、Japaninvest和昆仑国际等金融机构,补充海外银行、海外研究和外汇交易等业务条线,扩充海外业务范围。

业务组合和收入多元化

比海外收入占比提高更值得关注的,是国际业务已成为券商多个业务条线的强劲增长点。

投行业务是中资券商国际业务的重要发力点。中金公司称,上半年公司固定收益产品承销业绩继续实现增长,其中境外发行项目有30个,承销规模25.87亿美元,约占上半年固收产品承销金额的14%。

海通证券表示,2018上半年,海通国际证券在企业融资业务方面,IPO项目个数排名香港所有投行第三,股权融资家数排名香港所有投行第四,完成在美国市场的首单IPO 项目,在亚洲(除日本外)高收益美元债券发行承销金额排名全球金融机构首位;窝轮发行数量在香港市场排名第三。另外,作为协同发展的重要项目,海通证券的港股通业务排名行业前列,上半年港股通交易量1110亿港元,市场份额6.17%。

中信证券代理买卖证券款中境外客户余额大幅增长。今年上半年境外客户代理证券款为413亿元,增长幅度达到140%。中信证券表示,旗下中信里昂证券已成为亚太资本市场主要参与者,后续拟通过企业融资、资产管理、固定收益等业务推动盈利多元化。

业内人士分析,中资券商海外拓展正在呈现新的态势,涉及的金融产品服务领域更加宽广,跨境业务的视野更加开阔,前景值得期待。