疯狂的水泥：南方一天一个价 西北地区不明显

进入2017年冬天以来,围绕水泥企业的错峰生产和限产政策频繁出台。北方的水泥企业因传统的错峰生产,大多数企业在11月底停窑不再生产。而在华南、浙江、安徽、上海等地区,伴随着施工高峰期的到来,水泥的销售进入了旺季。华东地区从11月至今,水泥类各品种累计上涨200元/吨。

水泥价格今年以来的上涨,助推了相关上市公司的业绩。据统计,水泥行业21家上市公司在今年前三季度的合计盈利达到176.30亿元,已经远超去年全年的134.74亿元。

南方:水泥一天一个价

“南方现在的水泥价格,过几天调一次,可以说是一天一个价。”中国水泥网的一位分析师告诉记者,进入10月份以来,随着南方进入传统的施工旺季,水泥的需求量也增多起来。但是,这个价格上涨的幅度,远远超出了他们的估计。

10月以来,南方水泥价格普遍大涨。在浙江、江苏和上海,高标水泥价格上涨至480-500元/吨,大幅高于去年同期的360-380元/吨。12月初,武汉的水泥价格也突破了500元/吨,较上个月增长200元/吨。卓创资讯数据显示,受华东各省市水泥价格暴涨带动,11月全国水泥市场均价大幅上涨。西北、华北、东北也因本月起开展的错峰生产而出现价格上行,西南、华中则以季节性上涨为主。11月全国42.5散装水泥均价383.47元/吨,环比10月份上涨9.34%,同比去年上涨15%。

行业人士介绍,在南方,由于夏天属于多雨季节,不利于施工。反而是在秋冬季,雨水偏少、气候干燥有利于施工,因此,每年冬天为南方传统的施工期,且存在下游需求改善、熟料库存偏低的情况,企业涨价意愿较强。市场格局方面,国务院已要求2020年底前严禁新增水泥建设项目,水泥生产企业集中度也在近几年显著提升,因此水泥价格的上涨早有迹象。

“现在的水泥供不应求,一天一个价。越是往长江中下游地区,水泥价格越高。”上峰水泥证代徐小峰告诉证券时报记者,不光是南方水泥暴涨,京津冀地区因为环保限产的原因,水泥也是严重缺货,目前,已经有南方的水泥厂家,通过海运沿着海岸线整船向北方城市运输水泥。

在贵州,水泥价格的上涨已经导致混凝土企业的亏损。“按照《贵州省工程造价信息》施工项目招投标中的水泥价格为270元/吨,混凝土为310元/吨,而目前贵阳地区的水泥已经达到330元至350元/吨,所以混凝土企业只能亏本。”

无独有偶,近期武汉混凝土协会官网发布“紧急报告”,请求政府干预水泥等建材价格暴涨乱象。报告称,因价格原因无法保证混凝土的正常供应,部分建设项目已经停工,严重影响了城市建设项目的进程,请求各个部门重视并干预水泥价格的无序暴涨乱象,以维护工地、企业及社会稳定。

环保政策趋近

水泥产量受限

2017年以来,得益于供给侧改革的深入、国家环保政策趋严、错峰停窑时间拉长和范围扩广等原因,水泥行业供给端得到了良好的调控,行业回暖势头明显。加上上半年基建投资增速明显提高,水泥因此量价齐升。

中国水泥网一位分析师介绍说,其实国内的水泥生产线大多没有满负荷生产。也就是说,导致水泥价格上涨的原因是限产造成的,国内的水泥行业产能其实是过剩的。根据《2020年水泥行业去产能行动计划》称,到2020年,中国水泥行业压缩熟料产能3.927亿吨,关闭水泥粉磨站企业540家。下一步,要通过整合将国内前10家大企业集团的全国熟料产能集中度达到70%以上,水泥产能集中度达到60%。

中国水泥协会在今年12月初召开会议上称,“今年下半年行业效益大幅上涨在预料之中,但并没有改变水泥行业产能严重过剩的根本局面,行业的效益是以量换价的结果。”大会分析认为,环保督查与销售旺季的叠加因素带来今年个别地区、阶段性的价格拉高现象,随着煤炭和钢铁价格的回落,水泥价格也会出现下行。

环保政策趋紧是导致水泥涨价的主要推手。2017年是“大气十条”第一阶段的收官之年,根据相关环保政策文件的要求,钢铁、建材、有色等多个行业在采暖季将错峰生产,其中水泥、陶瓷等建材行业采暖季全部实施停产。例如,12月4日开始,南京全市水泥、铸造行业全部停产。12月2日,济南要求水泥、钢铁等企业按照“一企一策”分行业落实停产、限产、错峰生产等应急减排措施。而远在西北的青海省,也要求全省12户水泥企业20条生产线,自2017年12月1日至2018年11月30日期间累计停窑150天。

进入11月,北方多省市相继执行冬季错峰生产计划,部分省市停产时间和力度再次加码。辽宁、吉林、黑龙江等省和山西省长治市、太原市均提出了长达5至6个月的连续停产计划,山东全省停产时间也有4个月,今年停窑限产影响程度有望继续深化。

西北水泥变化不明显

相对于南方水泥的价格暴涨,陕西、宁夏、内蒙、四川和重庆的水泥价格可谓波澜不惊。冀东水泥陕西区域副总经理刘长义告诉证券时报记者,今年年初时,陕西地区的水泥价格是260元一吨,目前进入冬季错峰生产之后,水泥价格才逐步涨到了350元一吨。他称,目前陕西省内的主要水泥厂有五家,分别是尧柏水泥、冀东水泥、海螺水泥、声威水泥和生态水泥。目前这些工厂均进入冬季错峰生产期,在售的都是以前的存货。他预计,在进入2018年一季度后,陕西省内的水泥价格预计会有所上升。

南北方水泥销售价格差为什么这么大?卓创资讯水泥行业分析师侯林林告诉记者,这是因为水泥的销售半径造成的。水泥不同于其他的建材,它的重量决定了运输成本很高,一般超过200公里的运输就不划算了。一辆大卡车最多能运30吨,如果加上运费成本高于当地的水泥价格,就不再具备竞争优势。

目前,北方地区的河北、河南、山东等地水泥价格在500元/吨,这些地方还在施工期。而东北地区由于进入严冬,所有工程都已经停工。不同的区域地理环境,决定了水泥的销售情况。

良好的销售给水泥企业带来了良好的业绩。2017年三季报显示,宁夏建材、天山股份、祁连山三家公司今年前三季度均实现盈利,同比增长均超过100%。今年前三季度,上峰水泥、塔牌集团和冀东水泥预计的净利润也超过亿元。

海通证券研报称,11月以来,水泥需求仍然保持较旺态势,且2018年春节较晚,南方地区本轮旺季有望持续至12月底至明年1月初。需求旺季叠加供给端受采暖季大范围限产影响,水泥行业库存已降至有数据以来最低位,部分区域市场甚至空库,水泥价格大幅攀升。

侯林林称,进入12月后,北京和山西水泥价格实现推涨,华北需求受限制明显,水泥价格预计近期会有小幅上涨;湖南的长株潭和湘南的部分地区价格都有上涨,全省总体实现了一轮幅度约30元/吨的上涨;目前湖北水泥企业都维持满负荷生产。预计湖北省水泥下一步仍有涨价空间;安徽、浙江、江苏、福建、江西等南方省份近期内水泥短缺情况不会缓解,价格仍有上升空间。