四川资本市场发展硕果累累

直接融资创新高

资本市场快速发展

2008年5月12日,四川省汶川县发生里氏震级达8.0的大地震。严重破坏地区超过10万平方千米,是唐山大地震后伤亡最严重的一次地震。这次地震让四川资本市场损失惨重:26家上市公司受到不同程度破坏,损失近10亿元。其中,东方电气、宏达股份、岷江水电和金路集团等公司损失十分严重。同时,大地震造成证券期货业直接损失约3800万元,间接损失约1.2亿元。大地震还使各证券期货经营机构佣金收入明显减少,其他承销、自营、咨询等业务也受到较大影响。

在地震发生的第一时间,四川证监局就组织全行业人员开展拉网式全面排查,掌握整体险情和损失评估情况,并积极安排部署恢复证券交易,将“保辖区市场平稳运行就是保全国市场平稳运行”作为灾后前期抗震救灾工作的指导思想。部分受灾严重的地区震后第二天就搭建了帐篷营业点,保证投资者正常交易,创下了世界证券史上“大灾之后不休市”的奇迹。

同时,积极指导四川上市公司协会引导上市公司践行社会责任,新希望、富临运业、四川路桥、国金证券等多家上市公司积极参与到抗震救灾工作中。

为帮助资本市场快速恢复,汶川地震发生后,证监会出台了优先安排灾区企业IPO和再融资的“绿色通道”以及减免受灾证券期货经营机构的相关税费等灾后重建政策。四川证监局认真做好政策宣讲,鼓励企业充分利用政策红利,为四川资本市场恢复重建以及进一步创新发展创造条件。

在一系列政策支持下,四川资本市场快速发展,截至2018年5月12日,四川上市公司数量达到119家。数据显示,2008年“5·12”汶川地震至今,四川资本市场累计实现直接融资4046.07亿元,创历史最好水平。其中,63家公司实现首发上市,首发融资477.75亿元;115家次上市公司通过公开增发、定向增发、配股等多种方式实现再融资1990.54亿元;94家公司通过交易所债券市场实现融资1503.45亿元;330家公司在新三板挂牌,实现融资74.33亿元。

四川证监局还积极组织开展行业文化建设,为灾后重建提供精神动力。四川证监局指导四川证券期货业协会和四川上市公司协会开展了以“弘扬抗震救灾精神,树立证券行业新风”为主题的系列活动,体现了心系大局、用于担当的岗位责任感、企业责任感、行业责任感和社会责任感,弘扬了“心系大局、勇担重任、诚信敬业、和谐共赢”的行业精神,展现了全系统患难与共、互相支援、齐心协力抗击灾难的伟大精神和磅礴力量。

资本市场快速发展

灾后重建中,当初受损的上市公司通过资产重组以及依靠资本市场融资迅速发展壮大,成为灾后地方经济“止滑提速”的主力军。如四川路桥震后通过重大资产重组、非公开发行和发行公司债券等,共募集资金96.5亿元,加快了全省各地隧道、机场、码头、水坝、市政工程建设;部分绩差公司通过资产重组实现主营转型,成为运作规范、资产质量和业绩稳步提升的公司。

一批灾区企业依靠资本市场募集资金迅速从地震重创中站起来,并为今后可持续发展奠定了基础。如川投能源震后进行3次重大资产重组,累计直接融资113.46亿元,补充了雅砻江、大渡河等水电项目资本金,保障了四川省大型水电项目顺利推进;受灾损失最大的东方电气完成了包括公开发行股份、非公开发行股份、发行可转债及发行股份购买控股股东资产等四次较大的资本运作,其中通过资本市场融资募集资金约103亿元,另发行股份购买控股股东资产对价约68亿元,不仅保障了新东汽灾后重建项目建设,而且加快了公司国际一流重大装备制造及新能源产业基地的战略推进。

地震后,四川上市公司盈利能力不断提升。据初步统计,截至2017年末,四川上市公司实现营业收入5585.71亿元,利润总额为592.22亿元,分别占四川规模以上工业企业的13.02%、22.69%。

同时,四川证券期货机构家数实现了快速增长。近年来,围绕四川省委、省政府关于金融业发展特别是西部金融中心建设相关工作的部署,四川证监局积极支持引导证券期货机构在川设立总部和分值机构,证券期货机构聚集发展态势明显。截至2018年4月底,四川辖区共有证券期货经营机构529家,较2008年增长158.05%。其中,4家证券公司总资产1111.2亿元,净资本363.81亿元,分别较2008年增长428.16%、770.33%;3家期货公司总资产为53.48亿元,客户收益40.94亿元,分别较2008年增长451.45%和309.4%。

目前,四川省投资者证券账户开户数为1809万户,2017年实现交易额11.45万亿元,分别较2008年增长260.6%和342.7%;期货投资者账户达8.12万户,全年累计实现期货代理交易额5.7亿元,分别较2008年增长519.85%和307.14%。

通过灾后重建,四川证券期货业规范发展和做大做强的基础进一步夯实。证券期货经营机构类型齐全,在川的业务和网点布局更加优化,服务西部金融中心建设成效显著。

积极打造西部金融中心

2015年四川省政府印发《关于加快发展生产性服务业促进产业结构调整升级的实施意见》指出,到2020年,力争金融业增加值突破4000亿元,占GDP的比重达到8%以上,基本建成西部金融中心。要实现这一目标,需要资本市场发力。

2018年2月举行的成都建设国家西部金融中心大会提出,要深入推进金融供给侧结构性改革,把发展直接融资特别是股权融资放在突出位置,持续优化融资结构,大力实施“上市企业倍增行动计划”,完善上市协调服务机制,集中推动一批企业在境内外主要证券交易所挂牌上市,打造资本市场“成都板块”。实施债券优先发展计划,支持企业运用公司债、可转债、短期融资券等直接债务融资工具,打造债券市场“成都军团”。

积极推动竞争类国有企业完成股份制改造。推进国有企业证券化,主动利用直接融资手段,优化资产负债结构,帮助国有企业对接境内外资本市场发债融资,推动有条件的国有企业实现整体上市和核心业务资产上市,增强国有企业经营活力。

除主板外,新三板和四板也将是四川资本市场大力发展的方向之一。截至2018年4月底,共有330家四川公司在新三板挂牌。2017年6月2日,成都(川藏)股权交易中心正式更名为天府(四川)联合股权交易中心,即四板。天府股交中心将发挥“中小微企业融资服务”功能,发挥金融服务实体经济的重要平台作用,专注服务中小微企业,一方面促进挂牌企业披露信息,规范发展;另一方面吸引各类金融机构、机构投资者、合格投资者参与市场,发挥平台服务作用,打通资金需求方和资金供给方的连接,打造中小微企业融资中心,力争年融资额100亿元以上。

履行社会责任 参与金融扶贫

除大力发展资本市场外,四川证监局还积极引导上市公司、证券期货机构等履行社会责任,参与金融扶贫。

为进一步做好四川资本市场扶贫攻坚工作,四川证监局主要开展了四方面工作:一是做好“绿色通道”政策宣讲,加强产业扶贫能力培养;二是强行业统筹,整合系统合力推进脱贫攻坚工作;三是关注深度贫困地区,助推当地企业借力资本市场做大做强;四是开展扶贫领域作风建设工作。

四川证监局组织多家上市公司分别赴省内深度贫困地区阿坝州、凉山州、甘孜州开展扶贫工作。针对多数贫困地区位置偏远、交通不便的情况,上市公司通过捐赠、帮建等方式加大对贫困地区基础设施建设。四川路桥出资1887余万元援建的7.139公里南江县安桃公路已经建成通车;泸州老窖公司累计捐款1091.08万元用于合江县回洞桥村、向田村干道及村道建设;明星电力积极争取国家资金,2007年至2015年共投资4301.9万元完成35个贫困村农网改造。

四川证监局还鼓励证券期货基金机构创新金融产品,鼓励证券公司推广扶贫债、资产证券化。2016年9月,华西证券与国开证券承销的泸州易地搬迁项目收益债首期5亿元顺利发行,首开资本市场支持扶贫攻坚的“先河”。2017年9月,由国金证券担任计划管理人的“国金-阆中天然气资产支持专项计划”成立,这是全国首单原始权益人位于国家级贫困县的精准扶贫资产证券化项目。2017年10月,四川省首单鸡蛋价格“保险+期货”项目在仪陇县落地。

此外,辖区证券公司践行国家战略,积极响应证券业协会提出的证券公司“一司一县”结对帮扶贫困县行动倡议,对口帮扶贫困地区。2017年,四川4家法人证券公司、5家异地证券公司分别与四川13个贫困县建立了“一司一县”结对帮扶关系。2016年以来,四川证券期货行业全年对省内贫困地区累计捐助及投入项目资金3665.11万元。

2016年以来,四川省国家级贫困地区企业通过资本市场累计融资65.83亿元;广义贫困地区(指有脱贫任务的县)企业通过资本市场累计融资582.11亿元。据不完全统计,2016年以来,辖区上市公司、证券期货基金经营机构累计向贫困地区派驻驻村干部91人,捐助款物7050.63万元,向贫困地区投资10546.94万元,带动1616人就业,帮助3113人脱贫。

四川证监局震后因办公楼受损,转移至临时办公区办公。

本报记者 康曦 摄

距离2008年“5·12”汶川地震已经10年时间。受地震影响,2008年四川上市公司实现净利润64.65亿元,同比下降45.59%,降幅大大超过全国平均水平。10年时间过去,四川资本市场不仅走出了地震阴影,而且各项数据均创下历史新高。曾经受损的上市公司不仅恢复了正常生产经营,而且借助资本市场实现了转型升级,给市场交出了一份满意的成绩单。