制造业优势或成A股涨升新引擎

上周A股市场重心持续上移,代表中国制造业优势的相关个股更是顽强走高。在全球均在强调制造业战略地位的大背景下,制造业有望成为A股新的涨升引擎。

工程师红利渐趋释放

回顾今年以来A股的走势,除了大市值金融股走出清晰的上升通道以外,代表中国制造业优势的工业股也出现了清晰的上升趋势,如家电股、智能手机产业链个股、动力电池产业链个股。

工业制造业相关个股,主要得益于我国强大的工业配套体系所释放出来的强大优势,也得益于我国工程师红利渐趋释放,释放出强大的制造业升级优势。在2007年至2016年的过去的10年中,中国培养了6000万以上的大学毕业生,450万的研究生。随着劳动力素质不断提高,我国正从世界工厂走向创新大国,“工程师红利”将弥补人口红利的缺口。

如果说人口红利使得我国成为全球制造业大国和全球工业品生产基地,那么,工程师红利则有望推动我国成为全球制造强国,推动我国工业制造业的升级换代。在部分领域,我国已拥有了其他国家难以比拟的竞争优势。比如在动力电池领域,仅仅5年左右时间,我国就已成为全球动力电池的生产中心。再比如智能手机领域,我国也已成为全球最为主要的生产基地。

基础、升级、创新齐头并进

从股市表现看,代表中国制造业优势的家电制造、智能手机产业链、动力汽车产业链等相关个股,股价重心持续上移。而且,随着技术的积累、工程师红利持续释放,我国制造业升级趋势进一步清晰。反映到股市上,工业自动化领域的大族激光、汇川技术,工业机器人领域的新时代、中大力德、埃斯顿等,均出现了相对强硬的K线组合。

更为重要的是,我国工业创新的能量也达到了前所未有的地步。中国科技企业孵化器数量在2005年至2015年的10年中增长了4.7倍,大学科技园的数量增长了2.3倍,高新技术产业区的企业数量增长了2倍。中国整体良好的创新环境,也使其已经成为全球风险投资比较青睐的相对活跃的VC市场之一。2017年初KPMG关于风险投资市场的报告指出,尽管2016年全球风险投资市场有所放缓,但中国风险投资市场投资额达310亿美元,再创新高。一系列数据显示,中国已经进入“工程师红利”释放和技术赶超加速的“寒武纪时代”。

目前,我国制造业体系已有了三个层次。一是代表着中国制造业优势的产业链,如家电、智能手机、动力电池等。二是代表中国制造业升级趋势的相关产业领域,包括工业自动化、机器人等产业链领域。三是代表着我国制造业突破、创新的领域,如人工智能、芯片、面板等领域。在中国经济活力不断增强的背景下,A股的未来也更为乐观。

操作中,建议投资者加大对中资股的投资力度,尤其是加大制造业的投资力度。在未来的成长趋势中,制造业升级、突破与创新领域,更易催生高成长股,是市场参与者重点配置的焦点区域。

具体来看,工业制动领域中的关键环节,主要是减速器、工控系统领域,中大力德、埃斯顿、汇川技术、均胜电子等品种可重点跟踪。在制造业的突破、创新领域,人工智能和移动互联网一样,是各行各业+人工智能,而不是人工智能包含一切。所以,医疗领域、工业自动化的人工智能产业链需重点关注。而以半导体为代表的集成电路领域、面板领域,可以关注一些通用设备领域、通用材料的突破所带来的高成长契机,比如面板的偏光片领域的三利谱,集成电路领域的上海新阳等。

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