第二例信用申购可转债亮相正股抢权迹象明显

网上申购投资者将再迎红包。继雨虹转债发行后,第二例采用信用申购的可转债——林洋转债27日即将发行。值得注意的是,由于通过网上申购难以获得足够筹码,可转债正股的抢权行情悄然启动。

昨日,林洋转债发布募集资金说明书和发行公告。根据募集资金说明书,本次可转债发行额度30亿元,共计3000万张(300万手),按面值发行。

此次林洋转债发行与雨虹转债相似,仍采用网上信用申购模式。根据发行公告,本次发行的可转债向发行人在股权登记日收市后原股东优先配售,原股东优先配售后余额部分(含原股东放弃优先配售部分),通过上交所交易系统网上向社会公众投资者发行。

与雨虹转债不同的是,发行方缩减了网上申购数量的上限。

按照募集资金说明书,此次申购每个账户最小申购单位为1手。每个账户申购数量上限为5000手(5万张、500万元),如超过该申购上限,则该笔申购无效。网上投资者在10月27日参与网上申购时无需缴付申购资金。

此前雨虹转债网上申购上限为10万张,即1000万元。

由于公司基本面较为良好,正股林洋能源昨日开盘便遭遇了抢权行情。此次林洋转债初始转股价为8.80元。受到发行可转债的影响,林洋能源开盘大涨3%,抢权迹象明显。虽然冲高回落,但截至收盘,林洋能源仍涨2.64%,股价已经超越了转股价。

“由于林洋能源在所处行业中有不错的竞争力,因此,抢权现象比较明显。而这种现象也曾发生在东方雨虹上。”华创证券分析师王文欢说。

资料显示,此前雨虹转债正股在公司发布可转债发行公告后,持续走高,最高涨幅超过8%。

目前,信用申购下的“打新”红包对于投资者收益影响有限,因此,二级市场的低吸机会值得关注。

兴业证券分析师左大勇认为,林洋能源基本面优秀,投资者可以积极关注其配售机会。考虑到公司基本面确定性高,参考雨虹转债申购的情况,估计80%的股东参与林洋转债配售的概率不小,留给市场的规模在6亿左右。当前转债平价在99元附近,综合判断林洋转债初始价格在115元左右。