进口替代前景看好 上市公司抢滩锂电池隔膜领域

7月18日,沧州明珠发布公告,公司耗时两年建设的“年产10,500 万平方米湿法锂离子电池隔膜项目”三条生产线全部完成试生产,正式投产。就在此前不久,已有创新股份、璞泰来等多家上市公司发布公告,表示要大规模进军锂电池隔膜领域。这既反映出隔膜行业技术日益成熟,正吸引越来越多的企业进入,也预示着行业竞争将日趋激烈。

沧州明珠抢得先机

当沧州明珠2016年宣布要投资5.92亿元建设3 条湿法隔膜生产线时,没有想到两年后这个行业会变成如此诱人的一个大蛋糕。

根据公司公告,在去年7月,该项目中的第一条生产线正式投产,如今,其余两条生产线相关设备调试完毕,完成试生产,也已正式投产。公司称,从投产运行到全面达产尚需一定时间。随着新建项目的投产,沧州明珠在锂电池隔膜方面完成初步布局,在行业竞争中占得一定先机。

据统计,公司的湿法隔膜产能将达到1.9 亿平方米;干法隔膜产能5000万平方米,新增5000万平方米的干法隔膜项目将于2018年投产,届时干法隔膜的产能将达到1亿平方米。从去年的年报来看,公司去年在锂电隔膜方面的销售收入达到4.3亿元,毛利率高达47.75%。公司隔膜产品已进入国内较大锂电池厂商之列,如比亚迪、CATL 等。

据沧州明珠相关人士介绍,锂电隔膜已经成长为一个完全充分竞争的成熟行业,下游电池厂家的认可是决定性因素,这非常考验企业的成本控制能力。该项目的投产将会提高公司湿法锂离子电池隔膜产品的产能,提升公司盈利能力和市场竞争能力。

近年来,随着全球数码产品的不断普及应用,以及新能源汽车等动力类应用终端的爆发式增长,有力推动了锂电隔膜行业的快速发展。从目前的行情来看,湿法隔膜的价格略高于干法隔膜,在经历前两年的下跌后,今年以来保持在2元/平方米左右。

上市公司纷纷介入

隔膜是锂电池的关键组件之一,隔膜的品质直接影响电池容量、充放电循环寿命、阻燃止爆安全性能等指标。目前,在锂电池四大核心材料中,正、负极材料和电解液都已实现国产化,但高端锂电池隔膜仍是技术短板,高端隔膜依然有近50%需要进口。高端隔膜市场的丰厚利润吸引了不少上市公司,国产替代进口正在变成现实。

7月4日,中小板公司创新股份公告称,拟在江苏无锡实施无锡恩捷新材料产业基地项目。第一期项目投资就高达22亿元,主要开展锂电池湿法基膜、功能性涂布隔膜及铝塑膜的制造、销售等。预计2019年下半年投产,将新增湿法隔膜产能15亿平方米,铝塑膜产能1.5亿平方米。

7月3日,璞泰来发布公告,拟以2.62亿元收购宁波鹏丰持有的溧阳月泉66.67%股权,布局锂电池湿法隔膜业务。

作为国内锂电隔膜领域的龙头,创业板公司星源材质6月17日披露定增预案,拟募集资金总额不超过20亿元,用于建设超级涂覆工厂项目。该项目达产后,将形成锂离子电池干法隔膜年产能4亿平方米、高性能锂离子电池涂覆隔膜年加工能力10亿平方米。

工信部印发的《节能与新能源汽车产业发展规划(2011—2020年)》显示,到2020年我国纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力将达200万辆。电池行业协会据此估算,我国未来每年需要的高品质车用动力电池隔膜材料将达到数亿平方米。