积极投资实体 私募创投资本助力“双创”企业

近年来,私募股权(创业)投资基金呈高速发展态势。尤其是自2015年以来,我国陆续出台财税政策扶持、高端人才激励等有关优惠政策,引导私募基金积极投资实体经济,支持创新创业企业做优做大做强。目前,私募股权(创业)投资基金作为实现技术、资本、人才等创新要素与创业企业有效结合投融资工具,已发展为促进产业转型升级和经济结构调整重要资本力量。

创投资本持续助力创新创业

据中国证券投资基金业协会数据统计,截至9月底,已登记私募股权、创业投资机构达1.2万家,在管基金2.6万只,总规模达6.48万亿元。我国已成为全球第二大股权投资市场。

“大众创业、万众创新”是培育经济发展新动能,创投基金对其战略目标实现至关重要。清科集团私募通统计数据显示,2014年至2017年上半年,新募基金规模再创历史新高,新增资本量高达7475亿元。

业内人士表示,国家新兴产业创业投资引导基金围绕支持战略性新兴产业和高技术产业发展,统筹兼顾政策目标和市场原则,由国家出资引导,吸引社会资金投入,通过参股创投基金等方式,破解新兴产业领域早中期、初创期创新型企业融资难题,促进资本与技术融合,提升新兴产业整体发展水平和核心竞争力。按照落实国家战略,依靠市场运作,财政资金引导原则设立。

截至2016年底,政府引导基金共设立1013只,其中包括创业投资引导基金337只,目标总规模4676亿元,已到位资金2646亿元。

其中,国投创合2016年7月成为国务院批准的国家新兴产业创业投资引导基金管理机构之一,实现178.5亿元募集规模,实现财政资金8倍的放大作用。截至2017年6月底,已投资决策参股基金40余只,承诺出资50余亿元,参股基金规模合计超过300亿元。目前完成出资参股基金,已扶持创新型企业244家,实现社会就业3万余人,吸引100余家中外知名创业投资机构参与子基金投资,被投资企业已申报专利近千项。

全方位支持实体经济发展

清科集团私募通统计数据显示,2017年上半年,国内创投市场共发生投资案例1873起,其中披露金额的1683起投资交易,合计投资金额达717亿元。

从行业分布看,2017年上半年,纯商业模式创新投资减少,IT、生物技术/医疗健康领域投资案例数量和投资金额稳定增长。

从投资案例数量分布看,国内创投机构仍主要投资早期和扩张期项目,为大量未上市企业提供发展资金。根据清科集团私募通统计,2014年至2016年期间,国内创投机构投向早期和扩张期项目数占比超过80%,2017年上半年这一比例虽有所下降,但仍高达72.9%。

2015年和2016年国内创投市场分别发生1813笔和2001笔退出,连续两年刷新历史纪录。其中,新三板挂牌占比分别高达51.2%和61.5%。随着时间推移,投资者对新三板也趋于理性,2017年上半年国内创投市场新三板退出数量同比下降72.3%。

2017年上半年国内创投发生228笔IPO退出,是去年同期2倍多。退出渠道通畅,将创投资金从基金募集、投资、退出,再到投资形成闭环,促进资本良性循环。

业内人士认为,私募基金已成为我国不断打造多层次资本市场重要组成部分,相比于证券投资,股权投资以实体企业为标的和载体,长期伴随企业成长、注入资金和资源,微观方面支持单体企业做大做强,中观方面引导产业结构转型,宏观方面助力实体经济发展。