美芯片股“芯芯向荣”势头不改

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美股芯片板块近期走势十分强劲,以芯片板块作为指数成分的费城半导体指数 (PHLX Semiconductor Index) 截至3月12日已是连续第七个交易日上涨,并连续刷新历史新高纪录。但在13日,该指数早盘继续上涨,在创下1464.61点的新高后受阻回落,收盘下跌1.55%至1423.46点。

市场分析人士表示,当日美国总统特朗普解除蒂勒森国务卿职务,引发美国在国家安全和贸易问题上的立场将变得更加强硬的担忧,这可能影响芯片厂商的收入,导致美股芯片板块出现下跌。但来自虚拟现实、智能家居、车联网等新兴领域的需求出现爆发性增长,将成为推动芯片行业走强的长期动力。

美芯片股全面走强

截至3月13日,今年以来费城半导体指数涨幅达到13.6%。若从去年4月13日的年内低点计算,该指数至今已上涨48%。

在费城半导体指数涵盖的30家成分股中,今年仅有2家个股下跌,其他全部出现上涨。其中,美光科技今年以来涨幅44.5%,名列榜首。涨幅超过20%的成分股还有MKS Instruments(涨幅30.5%)、Microsemi(涨幅28.7%)、英伟达(涨幅28%)、Qorvo(涨幅25.3%)、ON半导体(涨幅24.3%)、科林研发(涨幅21.7%)、Cypress半导体(涨幅20.3%)。

近期的芯片股中,美光科技成为市场关注的焦点。多家华尔街机构已上调了对于该股的目标价位,机构预测美光科技股票正处于一波大涨的早期阶段,是低价内存供应商当中“极富吸引力”的投资选择。主要理由包括:其主要产品DRAM内存芯片的价格将恢复上涨趋势,美光科技将在5月份首次派息和宣布股票回购计划,潜在的被收购可能也将成为推动股价上涨的重要催化剂。

高通、博通名列今年费城半导体指数成分股表现最差第二、三位。但在后者针对前者的收购案被美国政府以国家安全为由叫停后,部分机构对两家公司,特别是博通的后市也开始变得乐观。机构认为,博通在并购方面可能依旧活跃,将会追求规模较小、争议较少的收购,而内存和半导体资本设备公司可能成为潜在目标。

新兴领域需求或爆发

华尔街机构还注意到,好莱坞大导演斯皮尔伯格的科幻动作冒险大片“头号玩家”将于3月底上映,该片讲述了一个与虚拟世界有关的故事。Jefferies分析师在最新研究报告中表示,“头号玩家”预期将热映,或引发虚拟现实头戴设备的销售浪潮。另据IDC预测,虚拟现实(VR)和增强现实(AR)头戴设备市场规模将从2017年的约1370万部增长到2021年的8120万部。这些设备的需求可能会有力推动英伟达和AMD的高端图形处理器销售,两家公司将长期受益。

芯片股的利好不止于此。分析人士普遍认为,全球新兴领域的产业进展超越预期,基于人工智能(AI)、汽车电子、物联网、工业控制、5G通信等创新频频,2018年半导体的“超级周期”有望持续。

另外值得注意的是,在刚刚结束不久的2018年世界移动通信大会(MWC2018)上,人工智能替代手机成为当仁不让的主角,各大巨头都在计划推出支持人工智能的AI芯片或者平台架构,这无疑吹响了AI芯片市场可能井喷式爆发的号角。拥有AI芯片,就意味着在竞争激烈的市场中获得更高的市场份额。根据市场调查机构报告显示,到2023年,全球AI芯片市场规模将超过100亿美元。

有华尔街机构表示,相比苹果、亚马逊等科技巨头,芯片股的估值相对便宜,后市潜力空间较大,投资者应考虑将重点从科技巨头股票上转移资金,并加大对芯片股的投入。数据显示,费城半导体指数成分股目前市盈率不到23倍,低于美股“FAANG”组合(脸谱、亚马逊、苹果、奈飞和谷歌母公司Alphabet)中的大多数品种,也低于衡量科技股表现的纳斯达克100指数成分股。华尔街机构还预测,费城半导体指数成分股2018、2019年的市盈率有望降低至16倍、15倍。