市场上演“春季躁动” 机构看好科技创新板块

2018年伊始,A股市场涨势如虹,“春季躁动”行情持续演绎。在业内人士看来,持续一年多“唯价值而疯狂”的分化行情接下来会有所变化。这意味着,尽管价值股依然占优,但随着科技创新层面的推广应用,此前被错杀的真实成长股将迎来投资机会。

“春季躁动”行情如期而至

每年元旦至春节前的一段时期,受机构年终排名导致调仓换股、宏观数据处于真空期、市场流动性缓解、上市公司即将进入年报披露期等因素的影响,A股市场通常会走出上涨行情,市场风格也会发生一定程度的切换。从当前的市场表现看,今年的“春季躁动”已如期而至。

具体而言,近期的领涨板块主要包括以下几大领域:因销售数据和限购政策变动导致上涨的地产板块、因原油价格上涨带动的石化板块,以及前期略有回调的家电及食品饮料等板块。此外,地产和石化板块的强势还带动了周期股的上涨。

在申万宏源看来,赚钱效应的扩散还有很大空间,轮动才是“春季躁动”行情的主旋律。接下来,市场的赚钱效应将主要体现在周期、白马和“创新+制造”等方面。

鹏华基金权益投资一部副总经理、鹏华价值优势基金经理谢书英表示,未来看好以下三个方面的投资:首先,看好受益于行业集中度快速提升的优秀企业,如预计PPP行业中的优秀民营企业龙头将获得更多的市场份额。其次,看好稳健增长、估值合理的细分行业龙头,其中包括部分家电板块的龙头公司。最后,那些因为创新而盈利快速增长且估值合理的企业值得关注,尤其看好传媒、电子、医药等行业中具备创新能力的优秀企业。

科技创新板块或成黑马

2017年价值股大放异彩,今年又该如何看待价值股的表现?几乎所有接受采访的基金经理均表示,价值投资趋势不改,但是相对去年的飙涨,今年投资者需要降低收益预期。

从近期市场的情绪看,受海外市场区块链概念股暴涨影响,A股区块链概念股上演了涨停潮。在融通基金看来,在“春季躁动”行情之下,市场主题投资的整体轮动较快,接下来新能源车、5G等主题有望活跃。

鹏华基金权益投资二部基金经理蒋鑫表示,今年看好先进制造板块,包括电子元器件、零部件、设备、电动车等相关行业,其中新能源汽车板块的行情持续时间和上涨空间最大。此外,由于电子元器件制造持续向中国转移,相关产业链中蕴含众多机会,如OLED未来几年将有大量投资,带来巨大增长空间。