养老目标基金来了 证监会发布指引作出专门安排

以追求养老资产长期稳健增值为目的的养老目标投资基金,将作为新成员加入我国公募基金产品序列。

证监会日前发布《养老目标证券投资基金指引(试行)》(下称《指引》),并向社会公开征求意见。发布该指引意在支持公募基金行业服务个人投资者养老投资,在养老金市场化改革中更好发挥公募基金专业投资的作用。

根据《指引》,“养老目标”基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的,鼓励投资者长期持有,采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险的公开募集证券投资基金。

按照“平稳起步、规则明确、稳妥推进、控制风险”的原则,《指引》对养老目标基金在以下方面作出了专门安排:

一是要求产品在投资策略上力求稳健,引入海外市场较为成熟且广泛应用的资产配置策略,力争获得长期稳健收益。

二是将基金投资权益类资产的比例与基金封闭运作期限或投资者持有时间挂钩,鼓励投资者长期持有,获取长期稳健收益。

三是要求基金采用定期开放的运作方式,或设置投资者最短持有期限,避免短期申购赎回对基金投资策略及业绩产生影响。

四是鼓励养老目标基金设置优惠的费率,让利于民,支持投资者进行长期养老投资。

五是突出“人合”,设置基金管理人条件,支持优秀的基金经理管理养老目标基金。

六是要求基金名称中包含“养老目标”字样,且反映投资策略,便于投资者识别并形成专门产品类别。

证监会新闻发言人高莉在昨日召开的例行新闻发布会上就此表示,当前制定《指引》并推出养老目标基金,具有非常重要的意义和必要性。

首先,推出养老目标基金有利于发挥公募基金专业理财在居民养老投资中的作用。目前,公募基金已经成为我国证券市场最大的专业机构投资者,具有较强的资产管理能力,并取得了良好的历史业绩。

其次,有利于形成专门养老投资的基金产品类别,便于投资者识别选择投资。目前我国市场公募基金数量已超过4000只,且风格各异。制定《指引》,明确养老基金在投资策略、投资比例等方面的相关安排,有利于形成专门的养老基金产品类别,便于投资者识别选择。

再次,有利于养老型基金长期持续健康发展。近年来,行业陆续推出部分养老型基金,基金通过采用稳健的投资策略并控制仓位,多数取得较好收益。总结前期养老型基金的运作经验形成行业标准,有利于养老型基金长期持续健康发展。

据悉,《指引》结束征求意见后,证监会将研究各方反馈意见,尽快完善《指引》并发布实施。