资管新规 将促使资管产品转为“强托管”模式

2018年是中国资产托管行业诞生20周年。随着资产管理行业持续发展,资产托管行业不断壮大,托管规模持续增长,从1998年行业发展初期的123.5亿元,增长到2017年底的141.5万亿元,增长幅度超万倍,实现了历史性、跨越式发展。

中国银行业协会秘书长黄润中7月31日在2018年中国银行业协会托管业务专业委员会年会上透露了上述信息。

此次年会上发布的《中国资产托管行业发展报告(2018)》(下称《报告》)显示,截至2017年末,中国银行业资产托管规模达141.5万亿元,较上年增长16.06%;投资组合达19.64万个,较上年增长24.04%;国内存托比达83.6%,托管系数达57.57%。

黄润中表示,托管机制在本质和功能上十分契合当前防控金融风险的要求。根据资管新规,金融机构发行的资产管理产品的资产,应由具有托管资质的第三方机构独立托管,进一步明确了托管机制成为各类资管产品运行中的基础制度,为托管行业发展带来了新机遇。

一是托管人保管资产并监督管理人运作,托管机制重要性日益凸显。资管新规为托管全面嵌入各类资管产品、切实发挥第三方独立监督职责提供了政策依据。目前弱托管和无托管模式下的资管产品规模近百万亿元,贯彻资管新规,就要求资管产品从无托管走向有托管、从弱托管走向强托管,将促使百万亿级的资管产品转为“强托管”模式。

二是资管行业不断创新,促使托管业务服务范围不断扩大。随着金融业对外开放全面提速,将进一步激发中国资本市场活跃度,丰富产品、服务以及工具类型,提升市场深度以及有效性,优化金融市场结构,增强产品创新力度。同时,资产管理范围从股票、货币、债券、期货等市场,将逐步拓展到境内外不动产、外汇以及境外资本市场。

三是风险防控不断趋严,促使托管服务内容不断拓展。

尽管中国资产托管行业在20年内实现了飞速发展,但与国外相比,在托管规模等方面还有很大的增长空间。黄润中说,下一步,托管银行要以促进金融回归本源和防控风险为己任,在宏观及微观层面上为金融资产安全筑牢防线,综合施策、多措并举,助推托管行业高质量发展。

他提出,托管银行要以风险防控为第一要务,加快托管服务从基础服务向增值服务延伸。

近日,银行资产托管的责任边界受到外界关注。黄润中强调,在资管新规严格打破刚兑背景下,需严格区分托管人和管理人的角色、职责边界和责任承担,特别是需要破除私募基金等资管产品的银行和券商信用。托管银行所承担的职责,主要是合同约定的资产保管、资金清算、核算估值、投资运作监督、信息披露、独立建账、资料保管等事项。