地产金融板块发力 港股走势渐趋积极

6月27日，港股市场人气渐旺，恒指高开高走，涨1.42%至28621.42点；国企指数涨1.22%至10897.13点。当日大市成交784.31亿港元，较前一交易日放大近21%。

分析人士强调，27日为期指结算日，恒指已站上关键的50日、100日均线，创5月9日以来新高，成交也渐渐放大，市场人气渐趋积极。地产、金融等权重板块走势良好，或将成为港股市场助推器。但市场仍然存在一定的观望情绪，外围市场以及基本面因素将更多主导港股后市。

宽松预期渐强

近日市场普遍预期，美联储的货币政策立场将趋于宽松，以应对经济不确定性增加的风险。受此影响，投资者“买楼抗通胀”的意愿或会提升，住宅市场的需求将持续上升。美银美林、摩根士丹利近来纷纷发布报告认为，基于供求情况及美国利率前景，仍对香港楼价前景抱有信心。对于内地房地产市场，也有机构认为货币政策将边际转松，适当下调政策利率配合稳杠杆政策可以更好稳定经济和提高经济质量，地产板块有望从中受益，低估值的内地房企龙头已具备配置价值。

恒生地产分类指数27日上涨0.83%，宏安地产、九龙仓集团、恒基地产、长实等香港本地地产股联袂走高。内地房企中，绿景中国、时代中国领涨，恒大、绿地、融创等也均有不同程度的上涨。

受宽松预期影响，港股大金融板块27日发力上攻，恒生金融分类指数上涨1.49%。友邦保险上涨1.94%，创上市新高；建设银行一度突破年线，上涨1.67%；东亚银行则成为香港本地银行股的领头羊，上涨3.05%。

汽车板块同样受到了宽松预期的正面提振。杰佛瑞发布的研究报告表示，预计中国汽车销售6-7月累计将获得同比正增长，将很快带来板块估值修复行情。杰佛瑞分析师认为，此前市场担心汽车排放标准的切换会带来部分购车需求的提前释放，但从一些大厂的销售来看，中国内地汽车市场的需求正处于自然复苏轨道上。当日汽车板块中，正通汽车、永达汽车、中生控股、广汽集团股价涨幅均超过3%。

围绕“确定性”主线配置

香港帝锋证券表示，港股六月没有走出“六绝”的走势，恒指月内累积升幅约2000点，从技术上看，港股大市已摆脱先前寻底的疲态，目前行情属于急跌后的正常反弹，进一步大举上攻的条件还不太成熟，只要恒指能继续稳定在28000点水平，形态上就会有利于7月份行情的进一步发展。

广发证券最新发布的港股策略报告表示，对港股中期走势看好，短期基本面形势缓和提振了市场情绪，后续仍需关注基本面的变化，应围绕“确定性”主线进行资产配置。报告提示了三条“确定性”主线：一是经济和通胀主线，关注消费（食品、运动服饰、地产、汽车）、医疗、保险、博彩；二是应对“逆全球化”以及自主可控主线，关注港股科技龙头；三是波动率上升时的安全主线，关注港股中的高股息率蓝筹个股。

中金公司称，香港H股下半年可超配软件、传媒、电信与服务、汽车、家电与服装、食品饮料及医疗保健板块，因为上述板块与内地内需相关性更高，且有望获得政策支撑；建议低配能源、原材料与交通运输板块，原因是目前上述板块的市场需求仍有下行空间。中金报告还建议标配房地产、金融、科技硬件和公用事业板块。