国有大行资产质量承压几成定局 信贷投放料迎难而上

证券时报记者 孙璐璐

昨日，建设银行召开2019年业绩发布会。会上，建行管理层就疫情对建行今年贷款投放计划、资产质量、息差的影响等热点问题作出回应。2019年，建行实现归属于本行股东净利润2667.33亿元，增长4.74%。

从已披露2019年业绩的三家国有大行（工行、建行、中行）情况看，2019年大行资产负债增长态势向好，净利润增速、资产质量等核心指标也稳中向好。然而，突如其来的重大疫情将打破持续转好的趋势，银行资产质量承压几成定局，贷款投放计划也将因此调整。不过，从大行管理层的纷纷表态看，仍有信心保证资产质量不出现显著恶化。

“我们有信心、有能力在这种挑战比较大的困难时期，实现今年经营的合理增长，保障投资者的合理回报。”建行行长刘桂平称。

建行今年贷款投放

新增1.5万亿

2019年末，建行发放贷款和垫款总额较上年增加1.24万亿元，增幅为8.99%。具体来说，公司类贷款投放较上年增加4621.66亿元，增幅为7.11%，主要投向基础设施行业等领域。个人贷款投放较上年增加6375.49亿元，增幅10.92%，其中，个人住房贷款较上年增加5515.00亿元，增幅11.6%。

尽管疫情之下全球经济面临着衰退风险，但为了助力经济稳增长，大行今年的贷款投放反而有望逆势而上，加大信贷投放托底经济。建行首席财务官许一鸣透露，2020年建行计划新增贷款投放1.5万亿左右，目前已安排1.46万亿的投放计划。其中，公司类贷款计划新增投放6850亿元，个人贷款计划新增投放7650亿元，个人贷款中的住房按揭贷款计划新增投放5700亿元。

在债券投资方面，2020年计划新增债券投资3500亿元，其中，将近3000亿元计划投向地方债。

在公司贷款的投向领域方面，受疫情影响也会有所调整。建行副行长章更生表示，今年贷款投向会有较大改变，医疗卫生、新基建和传统基建领域将是公司类贷款投向的终点。此外，国外疫情如果短期内无法有效控制，势必会拖累国内的出口加工企业，建行今年在这方面的信贷投放也会更加慎重。

“国外疫情如何演变还很难确定，如果到今年三季度仍无法有效控制，会对中国经济以及中国银行业产生较大影响，建行将根据市场情况变化及时调整信贷投放策略。”章更生称。

利差有望继续下行

面对突如其来的重大疫情，虽然体量巨大的国有大行所受的影响可控，但业务的方方面面或多或少会有所变化。

建行副行长纪志宏透露，尽管国内消费受疫情冲击较大，但银行个人金融业务目前所受影响尚不明显。今年前两个月，因有前期所积累的贷款需求逐步释放，个人住房贷款总体保持了平稳增长，随着各地陆续“解封”，3月以来住房贷款申请量明显恢复。

推动贷款利率明显下行是今年宏观政策一大着力点，3月30日央行逆回购利率的“降息”，有望带动4月20日贷款市场报价利率（LPR）继续下行，但银行负债端成本的易上难下将进一步压缩银行利差。

截至2019年末，建行净利息收益率（NIM）为2.26%，较上年同期下降0.05个百分点。许一鸣表示，去年NIM之所以下降5个基点，有16个基点的上升因素和21个基点的下降因素。上升因素中，去年贷款收益是增加的，贡献了9个基点；下降因素主要来自于存款压力，存款成本付出了14个基点。2020年NIM会继续下降，初步判断降幅为10个基点左右。

“为控制NIM，未来建行将在贷款定价中合理调节贷款结构，提高风险收入定价。存款方面，将注意存款成本核算，特别是要保障结算性存款、零售存款等活期存款的高占比，这是控制存款的重要因素。”许一鸣称。

不良率会有所上升

但整体影响有限

疫情对银行资产质量的冲击已有体现，截至2月末，银行业平均不良率微升0.05个百分点。建行透露，截至2月末，建行平均不良率上升0.06个百分点。

建行首席风险官靳彦民表示，今年银行资产质量受疫情影响已成定局。过去三年，经过对贷款结构的调整和不良贷款的化解，建行的客户基础、风控手段等对资产质量的保障作用逐渐发挥出来，资产质量稳健向好。不过，今年受疫情影响，预计不良贷款率将有所回升，但有望保持总体稳定，整体影响有限。

靳彦民称，今年前两个月，无论是对公业务还是个人业务，资产质量整体相对稳定，逾期率有所增长，但与往年态势基本一致。例如，年初前两个月，信用卡贷款通常都是负增长，今年负增长更明显，相应的，逾期率也会上升。小微企业贷款前两个月逾期率虽然有所上升，但目前市场流动性充裕，银行也在加大对小微企业的贷款投放力度，3月逾期率已明显下降，预计全年逾期率虽会略有上升但能保持相对稳定。

“我们内部对疫情在本土爆发的第一轮冲击做过压力测试，对银行资产质量的影响总体可控。疫情在全球蔓延的第二轮冲击还需要继续观察，但有信心不良贷款率不出现大幅上升。”靳彦民称。