万科为广信资产包引入战投与深圳地铁合作进入加速期

证券时报记者 于德江

万科6月29日晚间公告，拟转让下属公司广州市万溪企业管理有限公司（以下简称“广州万溪”）的50%股权给“中信信托·广州万溪股权投资集合资金信托计划”（以下简称“信托计划”），为广信资产包引入以信达为首的七家战略投资者，同时万科将继续担任项目操盘方，推进项目建设。巧合的是，三年前的同一天（2017年6月29日），广州万溪以551亿元竞得广信资产包，这场竞拍被业界称为“史诗级交易”。当时，即将卸任的王石评价此次交易“精彩”。

万科同时公告，公司已与深圳市地铁集团有限公司（以下简称“深铁”）签署备忘录，拟共同投资成立合资公司，双方分别持股50%，发挥各自优势，深化“轨道+物业”（以下简称TOD）领域合作。这是万科与深铁今年4月份共同获取佛山TOD项目地块后的再次联手，意味着双方的业务合作进入加速期。

为广信资产包引入战投

回笼390亿元资金

公告显示，完成对广州万溪50%股权的转让后，万科将整体回笼资金390.4亿元。此前，万科累计已对广州万溪投入470.4亿元，其中80亿元为股权投入，390.4亿元为股东借款。

此次万科为广信资产包引入战略投资者采用“股权+债权”的交易方式，分三步走：万科将广州万溪50%股权以70.4亿元的价格转让，收回前期股权投入40亿元，获得预付款溢价30.4亿元；同时根据“同股同投”原则，信托计划根据万科此前的股东借款投入，向广州万溪提供借款70.4亿元用于归还万科给广州万溪的前期借款；最后引入并购贷249.6亿元，归还万科给广州万溪的剩余前期借款。

在此之前关于广信资产包的公告中，万科一直表明了引入合作方的意向，可见此次引入战略投资者早有布局，引入以信达为首的七家战略投资者，也是一个长期谋划的结果。

“信达作为战略投资者，完全在意料之中。信达掌握了广信的众多债权，是广信资产包的核心债权人之一。三年前，信达也曾经参与过广信资产包的投标。而对万科而言，在自己已经掌握广信资产包的操盘权后，与信达这样擅长不良资产处置且资金实力雄厚的合作方联手，显然是上选。”一位不良资产业内人士表示。

与大股东成立合资公司

深化“轨道+物业”合作

6月29日晚间，万科同时公告，公司已与深铁签署备忘录，拟共同投资成立合资公司，双方分别持股50%，发挥各自优势，深化“轨道+物业”领域合作。深铁是万科第一大股东、基石股东，持股比例为28.69%.

根据公告，双方拟共同投资成立合资公司，注册资本暂定为10亿元，万科、深铁各认缴出资5亿元。万科及深铁将按照市场化原则，建立和巩固战略合作关系，实现强强联合，关注深圳市新基建及轨道相关重点片区及重点项目，助力深圳建设社会主义先行示范区，探索粤港澳大湾区及其他重点城市的TOD大型项目建设模式，发挥在粤港澳大湾区建设中的核心引擎作用。

双方的合作范围包括合作获取地铁项目上盖及周边土地，并实施项目开发；轨道沿线城市更新项目的获取、开发建设及运营；轨道沿线土地整备利益统筹项目的获取、开发建设及运营；站产城融合大型项目、新的城市发展片区统筹开发建设及运营；以及其他双方决策共同推进的项目。

公告显示，成立合资公司有利于双方加强战略协同，充分发挥深铁在轨道交通建设、运营及地铁上盖物业开发经营等方面的综合优势，及万科在城市规划研究能力、房地产开发经验、专业能力和品牌影响等方面的优势，实现双方互利共赢，促进双方持续发展，推进TOD模式的落地。