资本市场助力经济大有可为 坚持“四明”抓好改革

证券时报记者 谭楚丹

深交所副总经理李鸣钟8月22日在深圳出席“2020中国上市公司论坛”时表示，“从过往以及本次创业板改革的实践来看，我们最大的感受就是，在培育孵化创新创业企业、促进高新技术和战略新兴企业做优做强、助力经济高质量发展等方面，资本市场当有所为，也大有可为。”

助力创新创业企业

做优做强

李鸣钟表示，从注册制申报企业看，中国经济韧性强、动力足、潜力大。截至8月20日，深交所已受理365家企业的创业板首发上市申请。按证监会行业分类划分，创业板申报企业广泛分布于52个行业，其中189家新申报企业涉及40个行业。申报企业还涉及文化艺术、新闻出版、批发零售等新模式、新业态产业。

他表示，新申报企业中既有战略性新兴产业和高新技术产业企业，也有传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合的行业领先企业，整体覆盖面更广、包容性更强，与科创板形成各有侧重、相互补充的发展格局，总体符合“三创”“四新”板块定位。

李鸣钟介绍，创业板注册制企业申报的积极性很高，各省市都申报了一大批优质拟上市企业。“我们深知，有企业，有市场，中国经济才有未来。企业数量多、覆盖广、质量优，充分体现出中国经济的活力、韧性与后劲，为高质量发展、可持续发展奠定了坚实基础。”

从深市上市公司结构看，资本市场支持创新创业作用明显。截至目前，深市共有996家战略新兴企业，总市值14万亿元，占深市比重45%；1651家高新技术企业，总市值21万亿元，占深市比重67%。

李鸣钟表示，在当前统筹推进疫情防控和经济社会发展，加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进新发展格局的关键时期，资本市场作为直接融资的主渠道，有责任、有条件、有能力充分发挥枢纽作用，更好促进科技与资本深度融合，带动金融和实体良性循环，为企业克服疫情影响、实现提质增效注入新动能。

从创业板市场建设看，深交所服务创新创业成效显著。一是创业板已形成规模效应。截至8月21日，创业板共有上市公司833家，占A股上市公司总数的21%。二是创业板创新特征明显。创业板公司年均研发强度超过5%，持续高于A股平均水平，9成以上公司拥有国际或国内领先技术，6成左右公司的产品、技术能够实现进口替代，107家公司曾获国家科学技术进步奖，125家公司拥有国家科技重大专项项目。三是创业板公司成长性突出。2009年至2019年，创业板公司平均净利润年复合增长率达20.85%，超出同期其他板块。

李鸣钟表示，“创业板的发展已经成为中国经济动能加快转换、新经济增长点加快形成的一个缩影。”

在他看来，经过近11年发展，创业板成为全球重要的支持创新创业的市场。通过创业板，境外市场看到中国创业的力量，创新的力量，看到中国经济的巨大活力和潜力。“改革后的创业板，将以更加包容、开放的姿态，全力支持成长型创新创业企业发展，构建中国新经济发展的‘加速器’，搭建产业迭代跃升的‘起跳板’，激发市场主体活力，增强创新发展动力。这也是我们办事业、抓改革的努力方向。”

坚持“四明”抓好改革

李鸣钟表示，站在新的起点上，坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻落实“建制度、不干预、零容忍”九字方针，按照证监会“四个敬畏”“一个合力”工作要求，坚持“四明”工作思路，一心一意抓好改革落地，持续优化市场组织服务，充分发挥资本市场枢纽作用。

一是开明。坚持以市场为中心，坚持开门立规、广听民意，突出加强市场基础制度建设这条主线，持续开展以上市规则为核心的自律监管规则优化完善工作，同时对创业板持续监管规则实施效果进行跟踪评估，打造架构清晰、简明高效的市场友好型规则体系，让规则被市场接受认同，促进基础制度体系更加完善，市场运行更加规范、更有活力。

二是透明。整理创业板受理和审核情况、发行上市政策动态、审核常见问题解答与典型案例，编发《创业板注册制发行上市审核动态》，通过业务专区向保荐人发布，促进提升发行申报工作质效。全面清理“口袋政策”“隐形门槛”，推动监管工作制度化、规范化、流程化、电子化，大力推进透明交易所建设，积极营造资本市场新业态。

三是廉明。强化对权力运行的监督制约，将廉政风险防控建设与业务运行同研究、同推进、同落实，从审核理念、工作制度、流程控制、监督检查等方面着手，建立起全方位、多层次的注册制廉政风险防控体系，确保各项工作依法合规、廉洁高效。

四是严明。强化科学监管、分类监管，出台《上市公司风险分类管理办法》，修订发布《上市公司信息披露工作考核办法》，对持续规范经营的优质上市公司在融资、并购等方面提供更多便利，对乱象频出的问题公司和风险公司重点聚焦、严格监管，健全市场化法治化退市机制，体现“扶优罚劣”监管导向。