商业银行转型要借东风

当下中国银行业面临的困境同上世纪八九十年代美国银行业相似，从中也可一窥中国商业银行转型的逻辑：从信贷中介转向市场中介，打破思维局限，抓住国际化机遇。

文 | 辛乔利

刚刚过去的两会中，关于银行的话题持续不断，一方是传统银行是否为弱势群体的大讨论，一方是民营银行要求扩容的强烈呼声。这背后折射的是利率市场化下传统商业银行山大的压力。

美国经验：双管齐下

历史总有着其惊人的相似之处，当下中国银行业遇到的困境本质上趋同于1980~1990年间美国银行业的问题，利率市场化步步紧逼，吃利差的传统经营模式难以为继，存款大规模流失，大型企业筹资方式从银行贷款转向债券市场。

那美国银行业是怎样扭转局势的？通过金融控股公司跻身证券、经纪和交易商主导的投行业务，借助证券化市场打通信用市场与资本市场，同时顺应“世界是平的”潮流，推行业务全球化，一方面辅佐本国制造业业务外包模式，另一方面则在监管相对宽松的伦敦建立新的根据地，利用全球不同市场之间资金价格差异，加大筹资、投资与套利活动。如此，美国银行业扭转了业绩下滑的趋势。

转型突破：资管和资证

当然，中国银行业除了面临上述困难外，还有互联网金融的步步紧逼和更为严格的监管制度，转型迫在眉睫。

结合中国当下的经济环境并借鉴美国当时的做法，培育市场文化，以资管业务为切入口，以资产证券化为突破口，抓住企业走出去的契机和国家大力发展人民币离岸市场这一重大机遇，逐步发展成国际化商业银行，或许是一个可行的方法。

商业银行转型的根本是市场化，从储户与企业之间的信贷中介转向储户与企业之间的市场化中介，从而融合信贷市场与资本市场。

资管业务是银行市场化中介的一个切入口，商业银行可凭借自身优势，通过资金管理与投资组合的深度融合为客户提供综合化服务。交易银行业务就是其中的一个亮点，以客户日常业务经营中的资金管理为中心，将银行服务贯穿至采购销售的各个环节，涵盖客户的流动性现金管理、供应链金融、跨境金融、托管及证券服务，将信贷、资金管理和投行业务紧密联系到一起，协助客户整合上下游资源，深层次参与到客户交易的全过程，高效、准确地处理客户的实时交易需求，实现资金运行效益的最大化，这就是商业银行综合化金融服务的最好体现。

转型的另一个突破口则是资产证券化，把贷款通过建池与分层手段变成证券在资本市场销售出去。资产证券化一方面盘活报表中的资产，减少资本占用，提高资金使用效率，另一方面还可以转移风险，提高非利息收入。银行的中短期票据、应收账款、对公贷款、抵押贷款都可以根据需要做证券化。

顺应中国企业“走出去”和人民币国际化的总体战略目标，国际化则是中国商业银行的必经之路。根据Dealogic数据公司的统计，2014年中国大陆集团海外收购支出接近700亿美元，中国企业“走出去”战略无论是海外并购、设立工厂还是投资项目都需要本国金融机构在资金和服务方面的支持，近几年“走出去”企业对金融服务的强烈呼声为中国商业银行转型提供了新的契机。

离岸人民币市场是中国商业银行必须要抓住的一个机遇，这个市场涉及短期票据、离岸人民币债券、银团贷款以及人民币相关的避险产品等等，创新空间巨大。中国的商业银行若能结合国内各业务条线的转型，联手打造跨地区、跨国家的资产管理、投行和财富管理平台，根据不同市场的特点配置资源，将极大地提升竞争力和盈利水平。

当然，中国商业银行目前的管理水平和经营水平离国际化大银行还有不小差距，对当地的市场和文化熟悉程度较差，缺乏市场开拓型人才，这制约着商业银行国际化战略的实施。这个过程是痛苦的，但是商业银行可通过自身的努力和实践一步步成长起来。

重塑价值创造模式

现有商业银行的组织架构仍未摆脱英国工业革命和美国20世纪初期的生产线模式，层级制度的缺点在市场化环境中暴露无遗，成为商业银行转型的障碍。日本丰田和美国的通用电气公司都曾在此基础上尝试改进，采取更扁平的组织管理模式，但实施起来仍存在着不尽如人意之处，特别是在考核和激励机制方面还没有找到一个最佳平衡点。其实世界上根本就不存在一个完美的管理模式，中国的商业银行只能在现有基础上，不断尝试，朝着加强总行各个业务部门、分支机构之间的内外要素整合，形成一个完整、高效、充满活力的运行系统的大方向去努力。

我们自身认识的局限也需突破，《科学》杂志曾刊登过一篇文章，公布了一个社会心理学研究团队的调查结果，发现当人们可以很容易的描述过去几十年的变化，并且可以实实在在的感受到这些变化，但当人们想象未来时，则大多受到当下价值观、兴趣和偏好的影响，很容易将未来变成现在的延续，而且很确定明天和十年后差不多，缺乏对未来的想象力，研究人员将这种现象称之为“历史幻觉的终结”。用固有思维解决未来问题是人类的通病。

转型也要突破固有思维，敢于想象，中国商业银行转型的终极目标是要打造成为具有可持续盈利能力、客户价值最大化的国际一流银行。世界上至今也找不到任何一种商业模式可以确保转型成功，然而，无论外部环境如何变化，服务好稳定的优质客户仍然是商业银行核心竞争力的基础，转型的目的也是用更市场化的金融工具和更先进的技术手段满足客户在新市场环境下的需求。

总而言之，中国商业银行在总体战略和经营模式方面最大的转变是从强调规模、速度到资本节约与风险经营，从以吃利差为主的信贷业务到以市场为导向的资金管理和综合化服务，创新的金融工具和突破性的科技手段都将成为转型过程中的重要支持，借助中国经济转型的东风，中国的商业银行正在探寻一条科学的、可持续的发展之路。

（作者系本刊编委，著有《影子银行》等）