周三，外汇占款减少、年初放贷增多、跨节及月末等因素导致资金面有所收紧，关键期限的回购品种利率小幅上行。早盘发行的10年国债中标收益率略高于市场预期。受此影响，现券交投收益率先扬后抑，整体上行约3bp。
利率债收益率整体上行。国债方面，7-10年期品种交投较多，10年国债收益率成交在3.49%-3.48%，7年期成交在3.42%，5年期上行6bp至3.38%附近，3年期成交在3.17%附近，1年期成交在3.09%附近；政策性金融债收益率整体上行3-5bp，交投集中在10年期品种。
信用债收益率涨跌互现，短端上行明显，中长端品种交投清淡。短融方面，半年内高等级券种成交较多，收益率有所上行；中票交投相对清淡，收益率小幅上行，高等级券种较受青睐；企业债收益率继续上扬。
随着跨节资金需求逐步升温，预计春节前回购利率下行空间较小，关注周四的逆回购价格是否下调以及定向工具放水力度是否加大。预计债市短期内维持窄幅震荡。
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